তরলতা কি? তারল্য অনুপাত: ব্যালেন্স শীট সূত্র

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 10:20

অর্থনীতির আধুনিক বাজার পরিস্থিতি নির্দিষ্ট এবং কোম্পানির কার্যকলাপের উপর সংকটের প্রভাব দ্বারা চিহ্নিত। যেকোন উদ্যোক্তা এবং ব্যবসায়ী কেবলমাত্র সেই কোম্পানিগুলির সাথে লেনদেন করতে চান যারা তাদের দায়িত্ব সময়মতো পূরণ করতে পারে। অতএব, প্রশ্নের উত্তর: "তরলতা কি?" বেশ তাৎপর্যপূর্ণ। এই বিষয়ে, কোম্পানির আর্থিক অবস্থার বৈশিষ্ট্যযুক্ত প্রধান পরামিতিগুলি পরিষ্কারভাবে বোঝা প্রয়োজন। তারল্যের ধারণাটি বিবেচনা করুন: এটি একটি সহজ অর্থে কী, এটির মূল্যায়নের জন্য কী ধরনের এবং কী সূচকগুলি ব্যবহার করা হয়৷

অধ্যয়নের অধীনে সংজ্ঞাটি দ্রুত একটি সম্পদ বিক্রি করার ক্ষমতা নির্দেশ করে (যতটা সম্ভব বাজার মূল্যের কাছাকাছি দামে)। আরেকটি অর্থ আছে - সহজেই অর্থ সরবরাহে পরিণত করার ক্ষমতা। কোম্পানির আর্থিক খাতের অবস্থা গবেষণার প্রক্রিয়ায়, বর্তমান এবং পরম তারল্য অনুপাতের ধারণাটি উল্লেখ করা হয়েছে৷

তারল্য ধারণা

তাহলে তারল্য কি? এই সমস্যাটি আজ খুব প্রাসঙ্গিক৷

তরলতা একটি বিশেষ শব্দ যা আর্থিক সম্পদের মূল্যকে চিহ্নিত করে। সে দেখায়বাজার মূল্যে বিক্রি করা সম্পদের ক্ষমতা। অর্থাৎ, তরল মান মানে যা আর্থিক পরিমাণে রূপান্তরিত হয়।

বিভিন্ন শিল্পের প্রতিনিধিরা এই সূচকের মানগুলিকে ভিন্নভাবে অনুমান করে, নির্দিষ্ট সম্পত্তির প্রাধান্য, এই মুহূর্তে বাজারে তাদের মূল্যের মাত্রার উপর ভিত্তি করে। সম্পদের তারল্য সূচক বাজার সংকটের ক্ষেত্রে নিরাপত্তার মাত্রা নির্দেশ করতে পারে।

অধ্যয়নের অধীনে ধারণাটি আপনাকে কোম্পানির আর্থিক অবস্থান সবচেয়ে সঠিকভাবে নির্ধারণ করতে দেয়, সেইসাথে প্রতিষ্ঠানের স্বচ্ছলতা খুঁজে বের করতে দেয়।

এটি ঋণদাতা এবং বিনিয়োগকারীদের একটি ধারণা দেয় যে কোম্পানিটি তার ঋণ পরিশোধ করতে সক্ষম হওয়ার ক্ষেত্রে কোথায় রয়েছে৷

তরলতার ধারণার অর্থ

ইনডিকেটরটি বিনিয়োগকারী এবং প্রতিপক্ষের জন্য খুবই গুরুত্বপূর্ণ। প্রকৃতপক্ষে, ঝুঁকি এবং লাভের পরিমাণ সম্পদের তারল্যের উপর নির্ভর করে। এবং একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর গুণমান বিনিয়োগের কৌশল এবং কৌশল দ্বারা নির্ধারিত হয়, আর্থিক স্থিতিশীলতার কথা উল্লেখ না করে।

বিশ্লেষণের লক্ষ্য

বিশ্লেষণের উদ্দেশ্য, তারল্য কী সেই প্রশ্নটি পরীক্ষা করার সময়, একটি নির্দিষ্ট সময়ে এবং নির্দিষ্ট পরিমাণে বিদ্যমান বর্তমান সম্পদের মাধ্যমে একটি ফার্মের স্বল্পমেয়াদী বাধ্যবাধকতা পূরণের ক্ষমতা মূল্যায়ন করা।

অধ্যয়নের অধীনে ধারণাটি প্রতিষ্ঠানের আর্থিক অবস্থার বিশ্লেষণের কেন্দ্রীয় সূচক। এটি কোম্পানির সময়মতো ঋণ পরিশোধ করার ক্ষমতা ধরে নেয় এবং কোম্পানির দেউলিয়া হওয়ার মাত্রা মূল্যায়ন করে। তারল্য বিশ্লেষণকোম্পানির কার্যক্রম পূর্বাভাস একটি সংজ্ঞায়িত মুহূর্ত.

তারল্যের মাত্রা অনুসারে ব্যালেন্স শীট সম্পদ

ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল অল্প সময়ের মধ্যে নগদে পরিণত করার ক্ষমতা বর্তমান এবং ভবিষ্যতে কোম্পানির স্বচ্ছলতা নিশ্চিত করে।

ব্যালেন্স শীটের তরলতা বিদ্যমান সম্পদের বর্তমান দায়-দায়িত্বের অনুপাতকে প্রতিফলিত করে, অথবা বরং বিদ্যমান সম্পত্তির বিক্রয় থেকে প্রাপ্ত অর্থের জন্য একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ঋণ পরিশোধ করার ক্ষমতা নির্ধারণ করে।

এই উদ্দেশ্যে, সম্পদের ৪টি গ্রুপ ব্যবহার করা হয় এবং বরাদ্দ করা হয়:

A1 - যত তাড়াতাড়ি সম্ভব বিক্রি করা যেতে পারে (উচ্চ তারল্য);

A2 - ১২ মাস পর্যন্ত বিক্রি হয়;

A3 - অবশিষ্ট বর্তমান সম্পদ;

A4 - খুব দীর্ঘ সময়ের জন্য বিক্রি হয়েছে৷

একই সময়ে, দায়গুলি তাদের পরিপক্কতা অনুযায়ী গোষ্ঠীভুক্ত করা হয়:

P1 - ঋণদাতা, কর্মচারী, রাষ্ট্রীয় বাজেট ইত্যাদির জন্য জরুরি বাধ্যবাধকতা যার জন্য দ্রুত অর্থপ্রদান প্রয়োজন;

P2 - ক্রেডিট এবং ধার করা সম্পদ 1 বছর পর্যন্ত;

P3 - ক্রেডিট এবং ধার করা সম্পদ 1 বছরেরও বেশি সময় ধরে;

P4 - ইক্যুইটি (স্থায়ী)।

একটি কোম্পানি তরল হবে যখন সম্পদের প্রথম তিনটি গ্রুপ দায়বদ্ধতার প্রথম তিনটি গ্রুপের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ, এবং শেষটি - এর বিপরীতে।

বিভিন্ন তারল্য অনুপাত এবং ব্যালেন্স শীট সূত্র তারল্য নির্ধারণের সরঞ্জাম হিসাবে ব্যবহৃত হয়। এগুলি ডেটার ভিত্তিতে গণনা করা হয়বিশেষ সূত্র ব্যবহার করে আর্থিক বিবৃতিতে উপস্থাপিত। তারল্য অনুপাত একটি কোম্পানী তৃতীয় পক্ষের তহবিল আকর্ষণ না করে তার বিদ্যমান ঋণ পরিশোধ করতে সক্ষম হবে কিনা তা বোঝার এবং ভবিষ্যতের আর্থিক অবস্থানের পূর্বাভাস দেওয়ার একটি সুযোগ প্রদান করে৷

আসুন আরও বিশদে এই সহগগুলি বিবেচনা করা যাক।

কভার অনুপাত (বা মোট বর্তমান তারল্য)

তরলতার অনুপাত (ব্যালেন্স শীট সূত্র) কোম্পানির ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা দেখায় যা অদূর ভবিষ্যতে বন্ধ করতে হবে। এটি সবচেয়ে সাধারণ তারল্য গণনা বিকল্প। প্রাথমিক তথ্য ব্যালেন্স থেকে নেওয়া হয়েছে:

Kp=OA / TO, যেখানে Кп হল বর্তমান সহগ মান;

OA - বর্তমান সম্পদ;

TO - বর্তমান দায়।

আগে নির্দেশিত গ্রুপিংগুলি ব্যবহার করে সূচকটি গণনা করাও সম্ভব:

Kp=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)।

এর অনুমোদিত মান 1.5 থেকে 2.5 পর্যন্ত মান দ্বারা নির্ধারিত হয়৷ যদি নির্দেশকের মান 1-এর কম হয়, তাহলে ফার্ম ধারাবাহিকভাবে তার বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে পারে না৷ যাইহোক, 3-এর বেশি সংখ্যা উপলব্ধ সংস্থানগুলির অযৌক্তিক ব্যবহার নির্দেশ করে৷

দ্রুত অনুপাত

এটি কোম্পানির রিজার্ভ ব্যবহার না করে ঋণ পরিশোধ করার প্রকৃত ক্ষমতা প্রতিফলিত করে, উদাহরণস্বরূপ, পণ্য বিক্রির ক্ষেত্রে সমস্যা দেখা দিলে। গণনা সূত্র অনুযায়ী সঞ্চালিত হয়:

Kb=(TA - 3) / TO, যেখানে Kb হল দ্রুত অনুপাত;

TA - বর্তমান সম্পদ;

Z - স্টক;

TO - বর্তমান দায়।

বা:

KB=(A1 + A2) / (P1 + P2)।

নির্দেশক অবশ্যই 1 এর বেশি হতে হবে।

পরম তারল্য অনুপাত

এটি হল নগদ এবং নগদ নগদ তহবিলের অনুপাত যা বর্তমানে সংস্থাটির জরুরি ঋণের জন্য রয়েছে৷ অনুশীলনে, এই সূচকটি ব্যবহার করা হয়নি, যেহেতু এটি উত্পাদন প্রক্রিয়াতে প্রচুর অর্থ বিনিয়োগ করার প্রথাগত। অধিকন্তু, ঋণ চুক্তি আঁকার সময়, পরিশোধের শর্ত দেওয়া হয়। যাইহোক, একটি ব্যাঙ্ক ঋণ গণনা করার জন্য, সূত্রটি ব্যবহার করে এটি নির্ধারণ করার প্রয়োজন হতে পারে:

ক্যাল=A1 / (P1 + P2)।

জাতীয় অর্থনীতিতে, আদর্শ হল এই সহগের মান 0, 2 এর সমান।

তরলতার প্রকার

আসুন বিভিন্ন বিকল্পের ক্ষেত্রে প্রধান ধরনের তারল্য বিবেচনা করা যাক।

• বাজারের তারল্য। এটি কল্পনা করা হয়েছে যে বাজারের বর্ণিত সূচকটি অফার মূল্য এবং চাহিদার মধ্যে পার্থক্য, লেনদেনের সাথে জড়িত পণ্যের সংখ্যা এবং ক্রয় ও বিক্রয় লেনদেনের স্থায়িত্ব দ্বারা প্রভাবিত হয়। সূচকটি ব্যাপকভাবে মূল্যায়ন করা হয়, যেহেতু একটি পৃথক বাজারের বৈশিষ্ট্যের ওঠানামা স্বয়ংসম্পূর্ণতার উপর সামান্য প্রভাব ফেলে।
• ব্যাংকের তারল্য। ঋণ ইস্যু করার সময়, ব্যাংকে রাখা নগদ পরিমাণ হ্রাস পায়। জারি করা ঋণের পরিমাণ বৃদ্ধির সাথে, তাদের অ-প্রদানের সম্ভাবনা বৃদ্ধি পায়, যার অর্থ ব্যাঙ্কের তারল্য কম হিসাবে মূল্যায়ন করা হয়। মূল ব্যবসার ক্ষতি না করে এটি বাড়ানোর জন্য, ব্যাংক রিজার্ভ গঠন করে। ATকঠিন পরিস্থিতিতে, ব্যাঙ্কিং সংস্থাগুলির কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক থেকে ঋণ নেওয়ার এবং তাদের কর্মক্ষমতা বাড়ানোর সুযোগ রয়েছে৷
• কোম্পানির তারল্য। এখানে আমরা তার নিষ্পত্তিতে সম্পদ বিক্রি করে, সেইসাথে বাইরে থেকে অর্থ সংগ্রহ করে (ঋণ) কোম্পানির দায়বদ্ধতার জন্য দায়বদ্ধ হওয়ার ক্ষমতা সম্পর্কে কথা বলছি।

স্বচ্ছলতা এবং তারল্য

স্বচ্ছলতা বোঝায় যে কোম্পানির কাছে পর্যাপ্ত নগদ বা নগদ সমতুল্য রয়েছে যাতে তাৎক্ষণিকভাবে প্রাপ্য অর্থ প্রদান করা যায়।

তরলতা কি? এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ঋণ কভার করার এন্টারপ্রাইজের ক্ষমতা, যা অর্থপ্রদানের প্রত্যাশিত অবস্থা নির্ধারণ করে। এটি লাভজনক - লাভের ধারণার সাথে অবিচ্ছেদ্যভাবে যুক্ত, যার বিধান কম তরলতার সাথেও সম্ভব। বিপরীতভাবে, কম রিটার্ন সহ উচ্চ তারল্য রয়েছে এমন একটি কোম্পানি অদূর ভবিষ্যতে দেউলিয়া হয়ে যেতে পারে।

এইভাবে, তরলতা এবং স্বচ্ছলতার ধারণাগুলি ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত, কিন্তু একই সময়ে, তারা একে অপরের থেকে আলাদাও।

দুর্গের দিকনির্দেশ

কোম্পানির তারল্য বাড়ানোর প্রধান উপায় হল:

• ইকুইটি বৃদ্ধি;
• স্থায়ী সম্পদের অংশ বিক্রয়;
• অতিরিক্ত মজুদ হ্রাস;
• দীর্ঘমেয়াদী অর্থায়নের সুযোগ।

কোম্পানীর স্বচ্ছলতা জোরদার করার জন্য এটি প্রয়োজনীয়:

• এন্টারপ্রাইজের প্রাপ্য এবং প্রদেয় অ্যাকাউন্টগুলির ব্যবস্থাপনার উন্নতি;
• তারল্য ভারসাম্য বৃদ্ধি;
• অপ্টিমাইজেশান অ্যাকাউন্টের প্রদেয় নিয়ন্ত্রন প্রক্রিয়া প্রথমত, বন্দোবস্তের তহবিলের টার্নওভার নিয়ন্ত্রণের সাথে সংযুক্ত: এর ত্বরণ এন্টারপ্রাইজের অর্থনৈতিক কার্যকলাপে একটি ইতিবাচক প্রবণতা।

সম্ভাব্য ক্রেতাদের স্ক্রিনিং করে, অর্থপ্রদানের শর্তাবলী সংজ্ঞায়িত করে, প্রাপ্যের সময় নিয়ন্ত্রণ করে এবং ঋণদাতাদের প্রভাবিত করে টার্নওভার ত্বরণ অর্জন করা যেতে পারে।

প্রদেয় ব্যবস্থাপনা প্রক্রিয়ার অপ্টিমাইজেশন অন্তর্ভুক্ত:

• সুদের অর্থ প্রদান এবং বস্তুগত সম্পদ অর্জনের খরচ কমানোর জন্য ঋণের (ব্যাঙ্ক বা বাণিজ্যিক) ফর্মের সঠিক পছন্দ;
• ব্যাঙ্ক ঋণের সবচেয়ে সুবিধাজনক ফর্ম এবং এর মেয়াদ তৈরি করা;
• অতিরিক্ত খরচের (জরিমানা, জরিমানা) সাথে যুক্ত বকেয়া গঠন প্রতিরোধ করা।

ঋণের পরিমাণ সম্পর্কে তথ্য পেতে বিলম্বের ফলে কোম্পানিটি হয় প্রয়োজনীয় কার্যকরী মূলধন ছাড়াই থাকবে, অথবা আসন্ন অর্থপ্রদানের জন্য অর্থের পরিমাণ সঠিকভাবে পরিকল্পনা করতে পারবে না।

উপসংহার

কোম্পানির অর্থনৈতিক কার্যকলাপে তারল্য একটি গুরুত্বপূর্ণ ফ্যাক্টর, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে যারা তাদের তহবিল যতটা সম্ভব দক্ষতার সাথে বিনিয়োগ করতে চায়৷ কিন্তু এমনকি যারা ব্যবসা থেকে দূরে তাদের এই ধারণার মৌলিক অর্থ বুঝতে হবেপ্রমাণিত অত্যন্ত তরল কোম্পানির বিনিয়োগ বিশ্বাস. তারল্য বিশ্লেষণ হল একটি কোম্পানির ঋণদাতাদের ঋণ পরিশোধের আর্থিক ক্ষমতার একটি পরিমাপ, তাই এর বিশ্লেষণ এবং গবেষণা কোম্পানির আর্থিক অবস্থান মূল্যায়নের জন্য একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ৷