অপারেশনাল এবং আর্থিক সুবিধা। স্তর, প্রভাব, মূল্যায়ন, অনুপাত, অপারেটিং লিভারেজ সূত্র

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 10:20

অর্থনৈতিক সাহিত্যে, "লিভারেজ" (অপারেশনাল এবং ফিনান্সিয়াল) এর মত একটি ধারণা বেশ প্রচলিত৷

সংজ্ঞা

এইভাবে, উৎপাদন লিভারেজ এন্টারপ্রাইজের পরিবর্তনশীল এবং স্থির খরচের অনুপাত দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়, যা অপারেটিং মুনাফাকে প্রভাবিত করে, যা কর এবং সুদ ছাড়াই নির্ধারিত হয়।

একটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণ নির্দিষ্ট খরচের সাথে, একটি উচ্চ-স্তরের অপারেটিং লিভারেজ একটি ব্যবসায়িক সত্তার অন্তর্নিহিত, যা উত্পাদনের পরিমাণে ছোট পরিবর্তনের সাথে অপারেটিং লাভে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন ঘটায়।

অন্য কথায়, এই ধরনের উৎপাদন লিভারেজের প্রভাব বিক্রয় রাজস্বের যেকোনো পরিবর্তনের সাথে লাভের শক্তিশালী পরিবর্তন তৈরিতেও নিজেকে প্রকাশ করে।

এটি কারণ ছাড়াই নয় যে "লিভারেজ" শব্দটির সাথে, এই নিবন্ধটি তার প্রতিশব্দ - "লিভারেজ" ব্যবহার করে। প্রকৃতপক্ষে, ইংরেজি লিভারেজ থেকে অনুবাদে অর্থ "লিভার"।

এইভাবে, উত্পাদন লিভারেজ (অপারেশনাল - এটির অন্য নাম) হল যে কোনও ব্যবসায়িক সত্তার কার্যকর মুনাফা পরিচালনার একটি প্রক্রিয়া, যা পরিবর্তনশীল এবং নির্দিষ্ট খরচের অনুপাতের উন্নতির উপর ভিত্তি করে। ব্যবহার করেএই সূচকের, বিক্রয়ের পরিমাণের পরিবর্তনের উপর নির্ভর করে এন্টারপ্রাইজে লাভের যে কোনও পরিবর্তনের পরিকল্পনা করা সম্ভব। এই ক্ষেত্রে, একটি ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট গণনা করা যেতে পারে।

খরচ শ্রেণীবিভাগ

একটি প্রয়োজনীয় শর্ত যার অধীনে অপারেটিং লিভারেজ ব্যবহার করা যেতে পারে তা হল একটি মার্জিন পদ্ধতি ব্যবহার করা যা পরিবর্তনশীল এবং স্থির মধ্যে সমস্ত খরচের বিভাজনের উপর ভিত্তি করে৷

এইভাবে, একটি ব্যবসায়িক সত্তার মোট খরচের মধ্যে স্থির খরচের ভাগ যত বেশি হবে, কোম্পানির আয়ের পরিবর্তনের হারের তুলনায় লাভের পরিমাণ তত কম হবে।

ব্যয়ের শ্রেণীবিভাগে ফিরে আসা, এটি লক্ষ করা উচিত যে কোম্পানির রাজস্বে তাদের স্তর (উদাহরণস্বরূপ, নির্দিষ্ট খরচ) খরচ বা লাভের মূল্যের পরিবর্তনের প্রবণতার উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলে। এটি এই কারণে যে অতিরিক্ত লাভজনকতা, যা নির্দিষ্ট খরচ কভার করতে যায়, উত্পাদনের একটি অতিরিক্ত ইউনিট থেকে গঠিত হয়। একই সময়ে, সমাপ্ত পণ্যের (বা পণ্য) এই জাতীয় অতিরিক্ত ইউনিট থেকে মোট আয়ের বৃদ্ধি লাভের পরিমাণের পরিবর্তনে প্রকাশ করা হয়। ব্রেক-ইভেন লেভেলে পৌঁছে গেলে লাভ তৈরি হয়, যা বিক্রয়ের পরিমাণের তুলনায় দ্রুত বৃদ্ধির দ্বারা চিহ্নিত করা হয়।

অপারেটিং লিভারেজের প্রভাব

এই অপারেটিং লিভারটি উপরোক্ত নির্ভরতা নির্ণয় ও বিশ্লেষণে মোটামুটি কার্যকরী টুল হিসেবে কাজ করে। অন্য কথায়, এর মূল উদ্দেশ্য হল বিক্রয়ের পরিমাণের যেকোনো পরিবর্তনের উপর লাভের প্রভাব স্থাপন করা।

এর কর্মের সারমর্ম হল যে রাজস্ব বৃদ্ধি লাভের পরিমাণে একটি বৃহত্তর বৃদ্ধিতে অবদান রাখে। একই সময়ে, এই বৃদ্ধির হার পরিবর্তনশীল এবং নির্দিষ্ট খরচ দ্বারা সীমিত হতে পারে। অর্থনীতিবিদরা প্রমাণ করেছেন যে স্থির ব্যয়ের ভাগ যত বেশি হবে, এর সীমাবদ্ধতা তত বেশি হবে।

মাত্রাগত পরিভাষায় উৎপাদন লিভারেজ (অপারেশনাল) সুদ এবং করের আগে লাভের মতো অর্থনৈতিক সূচকের মূল্যের সাথে তাদের মোট পরিমাণে নির্দিষ্ট এবং পরিবর্তনশীল খরচের তুলনা দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। নিম্নলিখিত ধরনের লিভারেজ পরিচিত: মূল্য এবং প্রাকৃতিক।

উৎপাদন অপারেটিং লিভারেজ গণনা করে, রাজস্বের পরিমাণে বিভিন্ন পরিবর্তনের সাথে লাভের যে কোনও পরিবর্তন পর্যাপ্ত নির্ভুলতার সাথে ভবিষ্যদ্বাণী করা সম্ভব।

এই অর্থনৈতিক সূচকটি আরও ভালভাবে বোঝার জন্য, এটির গণনার পদ্ধতিটি বিবেচনা করা প্রয়োজন৷

অপারেটিং লিভারেজ

উৎপাদন লিভারেজ গণনা করার সূত্রটি বেশ সহজ: বিক্রয় থেকে আয় এবং লাভের অনুপাত।

আয়কে খরচ (পরিবর্তনশীল এবং স্থির) এবং লাভের যোগফল হিসাবে বিবেচনা করে, আমরা বুঝতে পারি যে অপারেটিং লিভারেজ গণনা করার সূত্রটি নিম্নলিখিত ফর্মটি গ্রহণ করবে:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

অপারেটিং লিভারেজের অনুমান শতাংশ হিসাবে তৈরি করা হয় না, যেহেতু এই সূচকটি লাভের প্রান্তিক আয়ের অনুপাত দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। এই কারণে যে প্রান্তিক আয়, মুনাফা ছাড়াও, নির্দিষ্ট খরচের পরিমাণও অন্তর্ভুক্ত করে, মূল্যপ্রোডাকশন লিভার সবসময় একের থেকে বেশি হয়।

একটি এন্টারপ্রাইজের কার্যকলাপের একটি সূচক হিসাবে অপারেটিং লিভারেজ

এই সূচকটির মান শুধুমাত্র ব্যবসায়িক সত্তারই ঝুঁকিপূর্ণতাকে প্রতিফলিত করে না, বরং এটি যে ব্যবসায় জড়িত তাও প্রতিফলিত করে। এটি এই কারণে যে সমস্ত খরচের কাঠামোতে ব্যয়ের অনুপাত শুধুমাত্র এন্টারপ্রাইজের অ্যাকাউন্টিং নীতির বৈশিষ্ট্যগুলিরই প্রতিফলন নয়, বরং এর অর্থনৈতিক কার্যকলাপের স্বতন্ত্র শিল্প-নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্যগুলিরও প্রতিফলন৷

অর্থনীতিবিদরা প্রমাণ করেছেন যে একটি ব্যবসায়িক সত্তার সামগ্রিক ব্যয় কাঠামোতে উচ্চ স্তরের স্থির খরচ সবসময় একটি নেতিবাচক ঘটনা নয়। এটি এই কারণে যে প্রান্তিক আয়ের মূল্যকে কেবল নিরঙ্কুশ করা অসম্ভব। অপারেটিং লিভারেজের ক্রমবর্ধমান স্তর কোম্পানির সামগ্রিক উত্পাদন ক্ষমতা, প্রযুক্তিগত পুনরায় সরঞ্জাম এবং শ্রম উত্পাদনশীলতা বৃদ্ধি দেখায়। একটি উচ্চ স্তরের উৎপাদন লিভারেজ সহ একটি ব্যবসায়িক সত্তার মুনাফা রাজস্ব মূল্যের যেকোনো পরিবর্তনের জন্য অত্যন্ত সংবেদনশীল। বিক্রয়ের তীব্র হ্রাসের সাথে, এই এন্টারপ্রাইজটি দ্রুত ব্রেক-ইভেন সীমার নীচে "পড়ে যায়"৷ অন্য কথায়, একটি অত্যন্ত উচ্চ লিভারেজড উদ্যোগ ঝুঁকিপূর্ণ৷

অন্যান্য ধরনের অর্থনৈতিক লিভারেজের বৈশিষ্ট্য

অর্থনৈতিক সাহিত্যে, কেউ অপারেশনাল এবং আর্থিক লিভারেজের মতো সূচকগুলির একযোগে ব্যবহার খুঁজে পেতে পারে। একই সময়ে, যদি অপারেটিং লিভারটি কোম্পানির আয়ের পরিমাণের পরিবর্তনের উপর নির্ভর করে লাভের গতিশীলতাকে চিহ্নিত করে,তারপরে আর্থিক লিভারেজ ইতিমধ্যেই পরিচালন মুনাফার পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়া হিসাবে লোন এবং ক্রেডিটগুলির উপর সুদ পরিশোধ না করে লাভের মূল্যের পরিবর্তনগুলি চিহ্নিত করে৷

আরেকটি অর্থনৈতিক সূচক আছে - মোট লিভারেজ, যা অপারেটিং এবং আর্থিক লিভারেজকে একত্রিত করে এবং দেখায় কিভাবে (কত শতাংশ পয়েন্ট দ্বারা) সুদ পরিশোধের পরে এক শতাংশের রাজস্ব পরিবর্তনের পরে লাভের পরিবর্তন হবে৷

ক্রেডিট (আর্থিক) লিভারেজ

এই অর্থনৈতিক সূচকটি এন্টারপ্রাইজের ইক্যুইটি এবং ঋণ মূলধনের অনুপাতের পাশাপাশি লাভের উপর এর প্রভাবকে প্রতিনিধিত্ব করে।

ধার করা মূলধনের শেয়ার বৃদ্ধির সাথে সাথে নিট লাভের মান হ্রাস পায়। এটি ঋণের সুদের ব্যয় বৃদ্ধির কারণে।

ঋণের সাথে ইক্যুইটির অনুপাত ঝুঁকির স্তর (আর্থিক স্থিতিশীলতা) দেখায়। উচ্চ স্তরের ধার করা তহবিল সহ একটি এন্টারপ্রাইজ হল আর্থিকভাবে নির্ভরশীল কোম্পানি। যদি একটি এন্টারপ্রাইজ শুধুমাত্র তার নিজস্ব মূলধনের খরচে তার নিজস্ব অর্থনৈতিক কার্যকলাপের অর্থায়ন করে, তাহলে এটি একটি আর্থিকভাবে স্বাধীন কোম্পানি হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে।

ধার করা মূলধন ব্যবহারের জন্য অর্থপ্রদান প্রায়শই লাভের চেয়ে কম হয়, যা তাদের দ্বারা অতিরিক্ত সরবরাহ করা হয়। এই অতিরিক্ত মুনাফা ইক্যুইটি ব্যবহার করে প্রাপ্ত লাভের সাথে যোগ করা যেতে পারে, যা লাভের অনুপাত বৃদ্ধিতে অবদান রাখে।

সমস্যার সমাধান হবে

এই অর্থনৈতিক সম্পূর্ণ বিশ্লেষণের জন্যনির্দেশক, এই অপারেশনাল লিভারেজের সাহায্যে সমাধান করা কাজগুলি তালিকাভুক্ত করা প্রয়োজন:

• "ব্যয় - আয়তন - লাভ" স্কিম ব্যবহার করে এন্টারপ্রাইজের সামগ্রিকভাবে এবং পৃথক ধরণের পণ্যের জন্য আর্থিক ফলাফল নির্ধারণ করা;
• ব্যবস্থাপনার নির্দিষ্ট সিদ্ধান্ত নেওয়ার পাশাপাশি কাজের খরচ নির্ধারণ করার সময় এটি ব্যবহার করে একটি গুরুত্বপূর্ণ উৎপাদন পয়েন্টের গণনা;
• অতিরিক্ত অর্ডার বাস্তবায়নের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়া এবং স্থির খরচের পরিপ্রেক্ষিতে দামের সম্ভাব্য বৃদ্ধি বিবেচনা করে;
• মূল্য পরিবর্তনশীল ব্যয়ের স্তরের নিচে নেমে গেলে নির্দিষ্ট ধরণের পণ্যের উত্পাদন বন্ধ করার বিষয়টি বিবেচনা করা;
• নির্দিষ্ট খরচ আপেক্ষিক হ্রাসের মাধ্যমে সর্বোচ্চ মুনাফা;
• উৎপাদন কর্মসূচির বিকাশের সাথে লাভের স্তরের ব্যবহার, পণ্যের মূল্য নির্ধারণ করা।

উপসংহার

যা বলা হয়েছে তার সারসংক্ষেপ, এটা লক্ষ করা উচিত যে ধার করা তহবিল সংগ্রহের মাধ্যমে অপারেটিং লিভারেজ বাড়ানো যেতে পারে। একটি খুব উচ্চ উত্পাদন লিভারেজ আর্থিক লিভারেজ ব্যবহার করে সমতল করা যেতে পারে. এই নিবন্ধে বিবেচনা করা হয়েছে, এই ধরনের কার্যকর অর্থনৈতিক উপকরণগুলি ঝুঁকির স্তরের উপর নিয়ন্ত্রণের সাথে বিনিয়োগের উপর প্রয়োজনীয় রিটার্ন এন্টারপ্রাইজের অর্জনে অবদান রাখে৷