বিনিয়োগ পোর্টফোলিও: ধারণা, প্রকার, ব্যবস্থাপনার বৈশিষ্ট্য

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2024-01-17 18:42

যখন আমরা পোর্টফোলিও বিনিয়োগের কথা বলি, প্রথমে যে জিনিসটি মাথায় আসে তা হল ওয়াল স্ট্রিট, স্টক এক্সচেঞ্জ, চিৎকারকারী দালালদের চিত্র। এই নিবন্ধের কাঠামোতে, আমরা একজন ব্যবস্থাপক এবং বিনিয়োগকারীর পেশাদার স্তরে এই ধারণাটি কী তা বুঝতে পারব। তাহলে একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও কি?

ধারণা

পোর্টফোলিও বিনিয়োগকে সিকিউরিটিজ ক্রয়ের ক্ষেত্রে আর্থিক এবং আর্থিক সম্পদের বিনিয়োগ হিসাবে বোঝা হয়, যখন ইস্যুকারীর কার্যকলাপ নিয়ন্ত্রণ করার অধিকারের উত্থান ছাড়াই লাভ করার পরিকল্পনা করা হয়৷

অন্য কথায়, বিনিয়োগ পোর্টফোলিও হল আর্থিক (স্টক এবং বন্ড) এবং বিনিয়োগকারীর প্রকৃত সম্পদ (রিয়েল এস্টেট) এর সমন্বয়, যা বিনিয়োগের একটি রূপ৷

এর স্বতন্ত্র উপাদানগুলির মতো, এটি ঝুঁকি মূল্যায়ন, প্রত্যাশিত রিটার্ন এবং আরও অনেক কিছুর পরিসংখ্যানগত বিশ্লেষণের বিষয় হতে পারে৷

পোর্টফোলিও বিনিয়োগ হল ঋণ বা ইক্যুইটি সিকিউরিটিজ সংক্রান্ত সমস্ত লেনদেন যা সরাসরি বিনিয়োগ নয়। পোর্টফোলিও বিনিয়োগের মধ্যে রয়েছে ইক্যুইটি সিকিউরিটিজ (যদি তারা ইস্যুকারী কোম্পানির উপর কার্যকর নিয়ন্ত্রণের গ্যারান্টি না দেয়), বিনিয়োগ তহবিল শেয়ার। তারা নালেনদেনের অন্তর্ভুক্ত যেমন ফেরত বিক্রি করা (একটি রেপো বলা হয়) বা ঋণ দেওয়া সিকিউরিটিজ।

সরলভাবে, পোর্টফোলিও ইনভেস্টমেন্ট হল বিনিয়োগকারীদের দ্বারা অন্য দেশে এক দেশের আর্থিক সম্পদ (প্রাথমিকভাবে সিকিউরিটিজ) কেনার একটি অপারেশন। এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা সিকিউরিটিজ ইস্যুকারী প্রতিষ্ঠানগুলির উপর সক্রিয় নিয়ন্ত্রণ নেয় না, তবে মুনাফা আদায়ে সন্তুষ্ট থাকে। বিনিময় হারের পার্থক্য বা সুদের হারের ওঠানামা দ্বারা মুনাফা উত্পন্ন হয়, তাই সিকিউরিটিজে আগ্রহী বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই একটি প্রদত্ত দেশের রেটিং এর উপর ভিত্তি করে তাদের সিদ্ধান্ত নেয়৷

সিকিউরিটি প্যাকেজের সেটের মধ্যে রয়েছে:

• শেয়ার;
• বিল;
• বন্ড;
• রাষ্ট্র এবং পৌরসভার বন্ড ঋণ।

প্রকার

অনেক ধরনের বিনিয়োগ পোর্টফোলিও রয়েছে। টেবিলটি প্রধানগুলি দেখায়৷

বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর প্রকার	বৈশিষ্ট্য
স্টক পোর্টফোলিও	এগুলি অত্যন্ত কাঠামোগত স্টক
ব্যালেন্সড পোর্টফোলিও	হাই-গ্রোথ স্টক, ট্রেজারি এবং বন্ড
নিরাপদ পোর্টফোলিও	ব্যাঙ্ক টাইম ডিপোজিট, বন্ড এবং ট্রেজারি বিল
অ্যাকটিভ প্লেসমেন্ট পোর্টফোলিও	এগুলি ট্রেজারি ঋণের উপকরণ, স্টকউচ্চ কাঠামোগত তহবিল এবং ডেরিভেটিভ অধিকার সহ কোম্পানি

গঠন পদ্ধতি

পোর্টফোলিও গঠনের অনেক পদ্ধতির মধ্যে, চারটি প্রধান বিকল্প রয়েছে, যা নীচের সারণীতে উপস্থাপন করা হয়েছে।

গঠন পদ্ধতি	পদ্ধতির বৈশিষ্ট্য
কৌশলগত বসানো পদ্ধতি	এর মূল লক্ষ্য দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে ঝুঁকির একটি ধ্রুবক স্তর নিশ্চিত করা
কৌশলগত বরাদ্দ পদ্ধতি	এটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে ব্যবহৃত হয়
নিরাপদ বিতরণ পদ্ধতি	মূলধন কাঠামো সামঞ্জস্য করা জড়িত যাতে বিনিয়োগের ঝুঁকি এবং প্রত্যাশিত রিটার্ন অপরিবর্তিত থাকে
একীকরণ বিতরণ পদ্ধতি	এই পদ্ধতির জন্য ধন্যবাদ, পৃথক বিনিয়োগের সাধারণ শর্ত এবং তাদের লক্ষ্য উভয়ই মূল্যায়ন করা যেতে পারে

পোর্টফোলিও রচনা

অধিকাংশ বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর নিম্নোক্ত কম্পোজিশন রয়েছে যা নীচের টেবিলে দেখানো হয়েছে।

উপাদান	কম্পোজিশন	বর্ণনা
1	কোন ঝুঁকি ছাড়া	আয় স্থির এবং স্থিতিশীল। ফলন বার সর্বনিম্ন
2	ঝুঁকি	বর্ধিত রিটার্ন প্রদান, সর্বোচ্চ মূলধন লাভ। ফলন বাজারের গড়কে ছাড়িয়ে যায়

এই দুটি অংশের মধ্যে ভারসাম্য আপনাকে ঝুঁকিপূর্ণতা এবং লাভজনকতার সমন্বয়ের জন্য প্রয়োজনীয় প্যারামিটারগুলি অর্জন করতে দেয়৷

পোর্টফোলিও অপারেশনের মৌলিক বিষয়

একটি পোর্টফোলিওর মূল লক্ষ্য হল ঝুঁকি এবং পুরস্কারের মধ্যে সর্বোত্তম ভারসাম্য অর্জন করা। এটি করার জন্য, বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন সরঞ্জামের একটি সম্পূর্ণ অস্ত্রাগার ব্যবহার করে (বৈচিত্র্য, সুনির্দিষ্ট নির্বাচন)। টেবিলটি বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য বিকল্পগুলি দেখায়৷

বিকল্প	বৈশিষ্ট্য
আয় সুদ হিসাবে গৃহীত হয়	আয় পোর্টফোলিও
বিনিময় হারের পার্থক্য বেড়েছে	গ্রোথ পোর্টফোলিও

অপ্টিমাইজেশনের মৌলিক নিয়ম হল: যদি নিরাপত্তার উপর রিটার্ন বেশি হয়, তাহলে ঝুঁকি বেশি। বিপরীতভাবে, যখন আয় কম, ঝুঁকিও কম। এটি বাজারে বিনিয়োগকারীদের আচরণ নির্ধারণ করে: রক্ষণশীল বা আক্রমণাত্মকভাবে, যা বিনিয়োগ নীতির অংশ।

আক্রমনাত্মক প্রকরণ	রক্ষণশীল বিকল্প
বিনিয়োগ পোর্টফোলিও তরুণ বৃদ্ধি সংস্থাগুলি নিয়ে গঠিত	ঝুঁকি কম সহ স্থিতিশীল আয়। বাজারে প্রাপ্তবয়স্ক এবং শক্তিশালী কোম্পানিগুলি দ্বারা জারি করা উচ্চতর তরল কিন্তু কম ফলনশীল সিকিউরিটির উপর বাজি ধরুন

ব্যবস্থাপনার সারমর্ম। বেসিক

আর্থিক বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা একটি চলমান প্রক্রিয়া। এটি অর্জিত ফলাফলের পরিকল্পনা, বাস্তবায়ন এবং প্রতিবেদনের পর্যায় অন্তর্ভুক্ত করে। এই প্রক্রিয়ার মধ্যে রয়েছে অর্থনৈতিক অবস্থা বিশ্লেষণ, ক্লায়েন্টের সীমাবদ্ধতা এবং লক্ষ্য নির্ধারণ এবং সম্পদ বরাদ্দ করা।

পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট হল বিনিয়োগের কাঠামো এবং নীতি, রিটার্ন এবং ঝুঁকির ভারসাম্য নিয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়ার শিল্প ও বিজ্ঞান।

পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট হল ঋণ এবং ইক্যুইটি, দেশীয় এবং আন্তর্জাতিক, প্রবৃদ্ধি এবং নিরাপত্তা, এবং ঝুঁকির একটি নির্দিষ্ট স্তরের জন্য সর্বোচ্চ আয় বাড়ানোর চেষ্টা করার সাথে আরও অনেক ট্রেড-অফের মধ্যে পছন্দের শক্তি এবং দুর্বলতাগুলি চিহ্নিত করা।.

পোর্টফোলিও পরিচালনা প্যাসিভ বা সক্রিয় হতে পারে, যেমনটি নীচের টেবিলে দেখানো হয়েছে।

প্যাসিভ	সক্রিয়
বাজার সূচক ট্র্যাক করে, সাধারণত সূচী হিসাবে উল্লেখ করা হয়	বিনিয়োগকারী সর্বোচ্চ আয় করার চেষ্টা করছেন

ব্যবস্থাপনা প্রক্রিয়ার প্রধান উপাদান

ব্যবস্থাপনার প্রধান উপাদান হল সম্পদের বন্টন, যা তাদের দীর্ঘমেয়াদী কাঠামোর উপর ভিত্তি করে। সম্পদের বন্টন এই সত্যের উপর ভিত্তি করে যে বিভিন্ন ধরনের সম্পদ একটি সামঞ্জস্যপূর্ণভাবে সরানো হয় না এবং তাদের মধ্যে কিছু অন্যদের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী। ঝুঁকি প্রোফাইল অপ্টিমাইজ করার উপর ফোকাস তৈরি করা হচ্ছে /বিনিয়োগকারী রিটার্ন. একে অপরের সাথে কম সম্পর্কযুক্ত সম্পদের সংগ্রহে বিনিয়োগ করে এটি করা হয়। আরও আক্রমনাত্মক প্রোফাইল সহ বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে আরও অস্থির হোল্ডিংয়ের দিকে ওজন করতে পারে। এবং আরও রক্ষণশীলের সাথে, তারা এটিকে আরও স্থিতিশীল বিনিয়োগের দিকে ওজন করতে পারে৷

বৈচিত্র্যকরণ হল পোর্টফোলিও পরিচালনায় ব্যবহৃত একটি খুব সাধারণ পদ্ধতি। ধারাবাহিকভাবে বিজয়ী এবং পরাজিতদের ভবিষ্যদ্বাণী করা অসম্ভব। সম্পদের বিস্তৃত কভারেজ সহ একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও তৈরি করা প্রয়োজন। বৈচিত্র্য হল একটি সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে ঝুঁকি এবং পুরস্কার বিতরণ। যেহেতু এটা জানা কঠিন যে কোন নির্দিষ্ট সম্পদ বা সেক্টর নেতা হতে পারে, তাই বৈচিত্র্য সময়ের সাথে সাথে সমস্ত সেক্টরের রিটার্ন ক্যাপচার করতে চায়, কিন্তু যে কোনো সময়ে কম অস্থিরতার সাথে।

রিব্যালেন্সিং হল এমন একটি কৌশল যা বার্ষিক ব্যবধানে একটি পোর্টফোলিওকে তার আসল লক্ষ্য বরাদ্দে ফিরিয়ে আনতে ব্যবহৃত হয়। একটি সম্পদ কাঠামো বজায় রাখার জন্য পদ্ধতিটি গুরুত্বপূর্ণ যা বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি/পুরস্কার প্রোফাইলকে সর্বোত্তমভাবে প্রতিফলিত করে। অন্যথায়, বাজারের গতিবিধি আর্থিক বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে বৃহত্তর ঝুঁকি বা রিটার্নের সুযোগ হ্রাস করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিয়োগ যা 70% ইক্যুইটি এবং 30% স্থির আয় বন্টন দিয়ে শুরু হয়, বাজারের বর্ধিত বৃদ্ধির ফলে, একটি 80/20 ডিস্ট্রিবিউশনে চলে যেতে পারে যা বিনিয়োগকারীকে তার পরিচালনার চেয়ে বেশি ঝুঁকির মুখে ফেলে। রিব্যালেন্সিং এর সাথে সিকিউরিটিজ বিক্রয় জড়িতস্বল্প মূল্য এবং কম মূল্যের সিকিউরিটিজে আয়ের পুনঃলোকেশন।

পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার ধরন। কি?

বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার মধ্যে ভারসাম্যপূর্ণ ঝুঁকি সহ লক্ষ্যগুলির সাথে বিনিয়োগের সর্বোত্তম তুলনা করার সিদ্ধান্ত নেওয়া জড়িত৷

আসুন আরও বিশদে প্রধান প্রকারগুলি বিবেচনা করা যাক। নীচের সারণী তাদের প্রত্যেকের বৈশিষ্ট্য দেখায়৷

পোর্টফোলিও পরিচালনার ধরন	বৈশিষ্ট্য
সক্রিয়	ব্যবস্থাপনা যেখানে পোর্টফোলিও ম্যানেজাররা সক্রিয়ভাবে সিকিউরিটিজ ট্রেডিংয়ে জড়িত থাকে যাতে বিনিয়োগকারীর জন্য সর্বোচ্চ আয় হয়
প্যাসিভ	এই ধরনের ব্যবস্থাপনার সাথে, পরিচালকরা একটি নির্দিষ্ট পোর্টফোলিওতে আগ্রহী, যা বর্তমান বাজারের প্রবণতা অনুসারে তৈরি করা হয়
বিবেচনামূলক পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা	পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট যেখানে বিনিয়োগকারী একজন ম্যানেজারের কাছে তহবিল রাখে এবং বিনিয়োগকারীর পক্ষে উপযুক্ত মনে করে তাকে বিনিয়োগ করার জন্য অনুমোদন দেয়। পোর্টফোলিও ম্যানেজার সমস্ত বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা, ডকুমেন্টেশন এবং আরও অনেক কিছু তত্ত্বাবধান করেন
অ-বিবেচনামূলক পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা	এটি এমন একটি ব্যবস্থাপনা যেখানে পরিচালকরা বিনিয়োগকারী বা ক্লায়েন্টকে পরামর্শ দেন, যারা এটি গ্রহণ বা প্রত্যাখ্যান করতে পারেন। ফলাফল, অর্থাত্ লাভ বা ক্ষতি হওয়া, বিনিয়োগকারীর নিজের, যখন পরিষেবা প্রদানকারী একটি পর্যাপ্ত পারিশ্রমিক পায়পরিষেবার জন্য ফি

নিয়ন্ত্রণ প্রক্রিয়া। বৈশিষ্ট্য

নিয়োগ পোর্টফোলিও পরিচালনার প্রক্রিয়াটি নিজেই ধাপের ক্রম হিসাবে উপস্থাপন করা যেতে পারে, যেমনটি নীচের টেবিলে দেখানো হয়েছে।

মঞ্চ	নাম	বৈশিষ্ট্য
1 পর্যায়	নিরাপত্তা বিশ্লেষণ	এটি পোর্টফোলিও বিল্ডিং প্রক্রিয়ার প্রথম ধাপ, যার মধ্যে রয়েছে পৃথক সিকিউরিটিজের ঝুঁকি এবং রিটার্ন ফ্যাক্টর, সেইসাথে তাদের আন্তঃসম্পর্কগুলি মূল্যায়ন করা
2 পর্যায়	পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ	বিনিয়োগ করার জন্য সিকিউরিটিজ এবং সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি চিহ্নিত করার পর, সেগুলি থেকে অনেকগুলি পোর্টফোলিও তৈরি করা যেতে পারে, যাকে সম্ভাব্য পোর্টফোলিও বলা হয়, যা খুবই সুবিধাজনক
3 পর্যায়	পোর্টফোলিও নির্বাচন	আর্থিক বিনিয়োগের সর্বোত্তম পোর্টফোলিওটি সম্ভাব্য সব থেকে বেছে নেওয়া হয়। এটি অবশ্যই ঝুঁকি-সুযোগের সাথে মিলবে
4 পর্যায়	পোর্টফোলিও পর্যালোচনা	সর্বোত্তম বিনিয়োগ পোর্টফোলিও বেছে নেওয়ার পর, ম্যানেজার এটিকে নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করেন যাতে ভবিষ্যতে এটি একটি ভাল লাভের জন্য সর্বোত্তম থাকে।
5 পর্যায়	পোর্টফোলিও মূল্যায়ন	এই পর্যায়ে, পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে মূল্যায়ন করা হয়,পুরো বিনিয়োগ মেয়াদে পোর্টফোলিওর সাথে যুক্ত লাভ এবং ঝুঁকির পরিমাণগত পরিমাপ

পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট পরিষেবাগুলি ফিনান্স কোম্পানি, ব্যাঙ্ক, হেজ ফান্ড এবং মানি ম্যানেজারদের দ্বারা প্রদান করা হয়৷

পোর্টফোলিও বিনিয়োগের মৌলিক বিষয়। সরাসরি বিনিয়োগ থেকে পার্থক্য

পোর্টফোলিও বিনিয়োগ সরাসরি বিদেশী বিনিয়োগ থেকে আলাদা। পরেরটির সাথে, বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট দেশের উদ্যোগের উপর সক্রিয় নিয়ন্ত্রণ গ্রহণ করে। পোর্টফোলিও বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, এটি মুনাফা আদায়ের মাধ্যমে সন্তুষ্ট হয়।

যার কাছে সঞ্চয় (আর্থিক সম্পদ) আছে তারা বিভিন্ন আর্থিক ক্ষেত্রে সেগুলোর সর্বোত্তম ব্যবহার করার চেষ্টা করে: ব্যাঙ্ক আমানত, স্টক, বন্ড, বীমা পলিসি, পেনশন তহবিল।

আর্থিক উপকরণের একটি সেটকে পোর্টফোলিও বলা হয়, তাই সম্পদ বরাদ্দ করার সিদ্ধান্তকে বলা হয় পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ(গুলি)।

একজন বিনিয়োগকারী তার সঞ্চয়ের অংশ বিদেশে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন। এই ধরনের সবচেয়ে সাধারণ লেনদেন হল অন্য দেশের ট্রেজারি সিকিউরিটিজ ক্রয়।

পোর্টফোলিও বিনিয়োগের আকার ওঠানামা করে, বিশেষ করে যখন সেগুলি অনুমানমূলক পুঁজির দ্বারা আয়ত্ত করা হয়। তারা দ্রুত মুনাফা অর্জনের দিকে মনোনিবেশ করে এবং যেকোনো সময় প্রত্যাহারের জন্য প্রস্তুত। অন্যদিকে, এই ওঠানামা বিনিময় হারকে অস্থিতিশীল করতে পারে, তাই অনুমানমূলক মূলধন দিয়ে চলতি হিসাবের ঘাটতিকে অর্থায়ন করা বিপজ্জনক হতে পারে। কারেন্সি ক্রাইসিস, যেখানে গার্হস্থ্য অর্থের তীব্র দুর্বলতা রয়েছে, এর সাথে যুক্ত হয়পোর্টফোলিও মূলধন।

পোর্টফোলিও বিনিয়োগগুলি প্রাথমিকভাবে সুদের হারের পরিবর্তন, তাদের প্রত্যাশা এবং বিনিময় হারের পূর্বাভাস, সেইসাথে সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিস্থিতির পরিবর্তনগুলির জন্য সংবেদনশীল - অস্থিতিশীলতা এবং রাজনৈতিক উত্থানের ঝুঁকি৷ ঝুঁকি মূল্যায়নের উপর নির্ভর করে, বিনিয়োগকারীরা উচ্চ সুদের হারের আকারে একটি প্রিমিয়াম দাবি করে, অন্যথায় তারা দেশীয় সম্পদ কিনতে ইচ্ছুক নয়৷

ফলনের হিসাব

একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে রিটার্ন গণনা করার প্রাথমিক সূত্রটি নিম্নরূপ:

লাভ/বিনিয়োগ 100%।

যেখানে লাভ হল বিক্রির পরিমাণ এবং স্টক কেনার পরিমাণের মধ্যে পার্থক্য।

তবে বাস্তবে এই সূত্রটি অপর্যাপ্ত। এটা স্পষ্ট করা প্রয়োজন:

লাভ=প্রতিটি ট্রেডে লাভ এবং ক্ষতি + লভ্যাংশ - কমিশন।

এটি এক্সেল ক্যালকুলেশন টেবিল ব্যবহার করা সবচেয়ে সুবিধাজনক। এই জাতীয় টেবিলের একটি উদাহরণ নীচে দেখানো হয়েছে৷

অর্থ আন্দোলন	তারিখ	ব্যাখ্যা
100 t. ঘষা।	01.01.2019	অ্যাকাউন্টটিতে 100 হাজার রুবেল জমা হয়েছে।
50 টি. ঘষা।	01.03.2019	মার্চের শুরুতে, আরও ৫০ হাজার রুবেল বকেয়া ছিল।
- 20 t. ঘষা।	14.06.2019	এপ্রিল মাসে, ২০ হাজার রুবেল প্রত্যাহার করা হয়েছিল।
-150 টি. ঘষা।	18.09.2019	সব মানেদিনের জন্য অ্যাকাউন্টে Х

পরবর্তী, যে ঘরে আমরা লাভজনকতা গণনা করতে চাই সেখানে আমাদের অভিব্যক্তিটি সন্নিবেশ করাতে হবে: NETVNDOH(B2:B5; C2:C5)100.

যেখানে B2:B5 হল "মানি ফ্লো" কক্ষের পরিসর, C2:C5 হল "তারিখ" কক্ষের পরিসর।

প্রোগ্রাম স্বয়ংক্রিয়ভাবে আয় গণনা করবে।

মান হবে 22.08%।

পোর্টফোলিও মূল্যায়ন। গণনার নীতি

বিনিয়োগের পোর্টফোলিও মূল্যায়ন করার সময় ফলন অবশ্যই শতাংশ হিসাবে গণনা করা উচিত, কারণ শুধুমাত্র এই ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারী যে পরিমাণ পাবে তা স্পষ্ট হয়ে যাবে। এটি অন্যান্য যন্ত্রের ফলনের সাথে তুলনা করা যেতে পারে।

এটি করতে, আর্থিক বিনিয়োগের একটি পোর্টফোলিও মূল্যায়নের জন্য সূত্রটি ব্যবহার করুন:

শতাংশে লাভজনকতাএক বছরে দিনের সংখ্যা / বিনিয়োগের দিনের সংখ্যা। উদাহরণ, উপরে আমরা 22.08% ফলন পেয়েছি। কিন্তু এগুলি শুধুমাত্র ছয় মাসের জন্য বিনিয়োগ ছিল এবং বার্ষিক রিটার্ন হবে:

22.08%365 / 180=44.8%।

প্রধান ঝুঁকি

আর্থিক লক্ষ্যগুলি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ঝুঁকি এবং রিটার্ন প্যারামিটারের সাথে সম্পর্কিত বিবেচনা করা হয়। এন্টারপ্রাইজ যে ঝুঁকি বহন করে তা নির্ধারণ করতে সক্ষম হওয়ার জন্য এই প্রশ্নের উত্তর পাওয়া প্রয়োজন। হাইলাইট যার জন্য অনুমতি প্রয়োজন:

1. ক্লায়েন্টের স্বল্প ও দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য এবং আর্থিক চাহিদা কি?
2. লক্ষ্য অর্জিত না হলে পরিণতি কী?

বিনিয়োগ পোর্টফোলিও পরিচালনার প্রধান ঝুঁকিগুলি নীচের সারণীতে দেখানো হয়েছে৷

ঝুঁকি	বৈশিষ্ট্য	লড়াইয়ের উপায়
নিরাপত্তা ঝুঁকি	অনিয়মিত ঝুঁকি। বন্ড ডিফল্ট, স্টকের মূল্য শূন্যে নেমে আসে এবং তারপরে সেগুলি প্রচলন থেকে সম্পূর্ণরূপে প্রত্যাহার হয়	1. গুণমানের সম্পদ খোঁজা 2. বৈচিত্র্য
বাজার ঝুঁকি	পদ্ধতিগত ঝুঁকি	যে সম্পদগুলি বিশ্বব্যাপী বাজারের ওঠানামা প্রতিরোধী তা অন্তর্ভুক্ত করা প্রয়োজন

প্রধান সমস্যা

একটি গুরুত্বপূর্ণ সমস্যা হল প্রয়োজনীয় হার থেকে প্রত্যাশিত রিটার্নের হারকে আলাদা করার ক্ষমতা। লাভের প্রত্যাশিত হার লক্ষ্য পূরণের জন্য প্রয়োজনীয় লাভের স্তরের সাথে সম্পর্কিত। যাইহোক, রিটার্নের প্রয়োজনীয় হার আর্থিক লক্ষ্যগুলির দীর্ঘমেয়াদী অর্জনের সাথে যুক্ত৷

যে কারণগুলি বিনিয়োগের পছন্দকে প্রভাবিত করতে পারে সেগুলি নিম্নলিখিত বিভাগের সাথে সম্পর্কিত হতে পারে: আইনি শর্ত (ট্রাস্ট এবং ফান্ড), কর, সময়সীমা, ব্যতিক্রমী পরিস্থিতি বা তারল্য।

করগুলি ধনী ব্যক্তিদের পরিচালনার সাথে সম্পর্কিত, ট্যাক্স সহ: আয়ের উপর, রিয়েল এস্টেটের উপর, সম্পত্তি হস্তান্তর বা মূলধন লাভের উপর। ব্যতিক্রমী পরিস্থিতি সম্পদের জন্য একটি সত্তার পছন্দের সাথে সম্পর্কিত। তারল্য বলতে নগদ অর্থের জন্য একটি ব্যবসার চাহিদা (প্রত্যাশিত এবং অপ্রত্যাশিত) বোঝায়। সময় দিগন্ত দীর্ঘমেয়াদী, মধ্যমেয়াদী, স্বল্পমেয়াদী এবং বহু-পর্যায়ের লাভ হিসাবে উপস্থাপিত হয়৷

বৈচিত্র্যকরণের মাধ্যমে ঝুঁকি কমানোর নির্দেশনা

পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণবিনিয়োগ পোর্টফোলিওর কাঠামোর বৈচিত্র্য। এর দ্বারা কি বোঝা উচিত? শুধুমাত্র এটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও এবং ব্যক্তিগত সম্পদের নির্দিষ্ট (অ-প্রণালীগত) ঝুঁকি হ্রাসের দিকে পরিচালিত করে। বৈচিত্র্যের সারমর্ম হল বৈচিত্র্যময় সম্পদ কেনা এই আশায় যে তাদের কিছুর মূল্যের সম্ভাব্য হ্রাস অন্যের মূল্য বৃদ্ধির দ্বারা অফসেট হবে।

অতএব, পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের কার্যকারিতা নির্ভর করে যে সম্পদের (তাদের অনুপাত) জন্য মূল্যের পরিবর্তনের সংযোগের মাত্রার উপর। এটি যত ছোট হবে, বৈচিত্র্যের ফলাফল তত ভাল।

সবচেয়ে শক্তিশালী বৈচিত্র্য অর্জন করা হয় যখন সম্পদের দামের পরিবর্তনগুলি নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত হয়, অর্থাত্ যখন একটি সম্পদের দাম অন্যটির মূল্য হ্রাসের সাথে বেড়ে যায়।

একটি পোর্টফোলিওতে ভবিষ্যতের সম্পদের মূল্য পরিবর্তনের পারস্পরিক সম্পর্কের সুনির্দিষ্টভাবে নির্ধারণ করা কঠিন, প্রধানত কারণ ঐতিহাসিক পরিবর্তন ভবিষ্যতে পুনরাবৃত্তি করা উচিত নয়। এই কারণে, সরলীকৃত বৈচিত্র্যকরণ পদ্ধতিগুলি প্রায়শই ব্যবহার করা হয়, যার মধ্যে অর্থনীতির বিভিন্ন ক্ষেত্র (উদাহরণস্বরূপ, ব্যাঙ্ক, টেলিযোগাযোগ, নির্মাণ সংস্থার শেয়ার), বিভিন্ন বাজার বিভাগ থেকে সম্পদ (উদাহরণস্বরূপ, স্টক এবং বন্ড) থেকে সম্পদ ক্রয় করা হয়।, ভৌগলিকভাবে বিভেদকৃত সম্পদ (উদাহরণস্বরূপ, বিভিন্ন দেশের শেয়ার) বা ছোট ও বড় উদ্যোগের সম্পদ।

ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের বিষয়টি আনুষ্ঠানিকভাবে তথাকথিত মার্কোভিটজ পোর্টফোলিও তত্ত্বে বর্ণিত হয়েছে। একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে উচ্চ রিটার্ন সাধারণত উচ্চ ঝুঁকির সাথে যুক্ত থাকে। মার্কোভিটজ তত্ত্ব দেখায় কিভাবেঝুঁকিতে রিটার্নের প্রত্যাশিত হারের অনুপাতের পরিপ্রেক্ষিতে দক্ষ পোর্টফোলিও সংজ্ঞায়িত করুন।

উপসংহার

এই নিবন্ধের অংশ হিসাবে, আর্থিক বিনিয়োগের একটি পোর্টফোলিও গঠনের প্রক্রিয়ায় ব্যবহৃত পদ্ধতি এবং কৌশলগুলি বিবেচনা করা হয়েছিল৷ এটির সাহায্যে, আপনি বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি এবং লাভ পরিচালনা করতে পারেন। বিনিয়োগের পোর্টফোলিও অপ্টিমাইজেশানের বিষয়গুলি সম্পদের সংমিশ্রণ থেকে সর্বাধিক সম্ভাব্য আয় পাওয়ার সময় ন্যূনতম ঝুঁকির একটি সুষম সমন্বয়ের সাথে সম্পর্কিত৷