বন্ড পোর্টফোলিও: ফলন, গতিবিদ্যা বিশ্লেষণ, পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 10:20

বন্ডগুলি সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য এবং একই সময়ে ব্যাঙ্ক আমানতের জন্য লাভজনক বিকল্প ছিল এবং রয়েছে৷ যারা তাদের অর্থ উপার্জনে অভ্যস্ত তারা সর্বদা ঋণ সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে এবং একটি নিশ্চিত আয় পায়। কীভাবে বন্ডের একটি পোর্টফোলিও এমনভাবে তৈরি করবেন যে, ন্যূনতম প্রচেষ্টায়, এটি প্রতিযোগিতামূলক আয় নিয়ে আসে এবং ঝুঁকি কমিয়ে দেয়? নীচে এটি সম্পর্কে আরও পড়ুন৷

পোর্টফোলিও বিনিয়োগ সুবিধা

যেকোন অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারী নিশ্চিত করবেন যে স্টক মার্কেটে সাফল্যের প্রধান উপাদান হল একটি সিকিউরিটিজ পোর্টফোলিও গঠনের জন্য একটি উপযুক্ত পদ্ধতি। আপনি যদি নিশ্চিতভাবে জানেন যে একটি নির্দিষ্ট কোম্পানির সিকিউরিটিগুলি একটি ভাল রিটার্ন দেবে, আপনি আপনার সমস্ত বিনামূল্যের তহবিল এই কোম্পানির বন্ড বা শেয়ারগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন। একই সময়ে, কেউ আপনাকে আয়ের গ্যারান্টি দেবে না। আপনি আপনার নিজের দায়িত্বে কাজ করুন। এবং সমান মাত্রার সম্ভাবনার সাথে, আপনি উভয়ই আপনার মূলধন বাড়াতে পারেন এবং ভেঙে যেতে পারেন৷

কিন্তু যদি আপনিআপনি যদি পোর্টফোলিওর অংশ হিসাবে একই কাগজপত্র কেনেন, তাহলে আপনার অন্যান্য বিনিয়োগ, বিশেষ করে যদি সেগুলি বৈচিত্র্যময় হয়, তাহলে দুর্ভাগ্যজনক পরিস্থিতিতে সম্ভাব্য ক্ষতি সহজেই পূরণ করবে। রিটার্ন এবং ঝুঁকির বিভিন্ন মাত্রার স্টক উপকরণে বিনিয়োগকে বিনিয়োগ পোর্টফোলিও বলা হয়। এবং আপনি যদি একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে একটি সফল ক্যারিয়ার গড়ার স্বপ্ন দেখে থাকেন, তাহলে আপনাকে শিখতে হবে কীভাবে এটি দক্ষতার সাথে গঠন করতে হয়।

পোর্টফোলিও এবং বিনিয়োগকারী

একটি বিস্তৃত অর্থে, বিনিয়োগ পোর্টফোলিও বিভিন্ন ধরণের সম্পদে বিনিয়োগ জড়িত: সিকিউরিটিজ, ব্যাংক আমানত, রিয়েল এস্টেট, শিল্প, গয়না, মেধা সম্পত্তি এবং আরও অনেক কিছু। সবচেয়ে সরলীকৃত এবং জীবনের মতো অর্থে, একটি পোর্টফোলিও মানে এমন সম্পদে বিনামূল্যে তহবিল বিনিয়োগ করা যাতে আপনার সময় বা অর্থের প্রয়োজন হয় না, কিন্তু একই সাথে একটি স্থিতিশীল আয় আনে।

আপনি যদি আপনার দাদির অ্যাপার্টমেন্টের সুখী মালিক হন, যা আপনি একটি ছোট ভাড়া এবং একটি ব্যাঙ্ক ডিপোজিটের জন্য ভাড়া নেন এবং আপনার ডেস্কের ড্রয়ারে 1992 সালের স্মারক মুদ্রার একটি সংগ্রহ থাকে, তাহলে আপনি নিজেকে সঠিকভাবে বলতে পারেন বিনিয়োগকারী, একটি প্যাসিভ এক যদিও. এই উদাহরণটি দেখায় যে কীভাবে ভূমধ্যসাগরের কোথাও তুষার-সাদা ইয়টগুলিতে স্বর্গীয় হিসাবে বিনিয়োগকারীদের সম্পর্কে আমাদের ধারণাগুলি পৌরাণিক কাহিনী এবং এছাড়াও আমাদের প্রত্যেকে প্যাসিভ আয় পাওয়ার কতটা কাছাকাছি। আরেকটি বিষয় হল যে আয়ের পরিমাণ মূলত নির্ভর করে প্রাথমিক মূলধনের পরিমাণের উপর যা আপনি বিনিয়োগে ব্যয় করতে ইচ্ছুক। এবং অবশ্যই, যদি এটি খুব অসুবিধা হয়অল্প পরিমাণ অর্থ জমা হয়, তারপরে আমাদের বেশিরভাগই কোনও ঝুঁকিপূর্ণ উদ্যোগে এটি বিনিয়োগ করতে একেবারে প্রস্তুত নই। এই কারণেই আমরা বন্ডের একটি পোর্টফোলিও সম্পর্কে কথা বলছি - সিকিউরিটিজে বিনিয়োগের ব্যবসা শুরু করার সেরা হাতিয়ার৷

বন্ড এবং স্টক

একজন নবীন বিনিয়োগকারীর জন্য, সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য কোম্পানিগুলির বন্ড এবং শেয়ারগুলির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা ভাল৷ একই সময়ে, যদি আপনার কাছে একটি বড় আমানত না থাকে তবে আপনার পোর্টফোলিওর ভিত্তি হবে ঋণ সিকিউরিটিজ। এটি বন্ডের জন্য যে বাজারে তাদের "জীবন" চলাকালীন মূল্যের সর্বনিম্ন স্তরের পতন ঘটে, বিশেষ করে যখন এটি 1 বছর পর্যন্ত পরিপক্কতার সাথে স্বল্পমেয়াদী বন্ডের ক্ষেত্রে আসে৷

স্টকগুলি সক্রিয় অনুমানের জন্য আরও উপযুক্ত। স্টক মার্কেটে মূল্য পরিবর্তনের গতিশীলতার একটি বিশ্লেষণ দেখায় যে এই টুলটির জন্য যথেষ্ট উচ্চ আর্থিক সাক্ষরতা এবং সমস্ত প্রক্রিয়ার বোঝার প্রয়োজন যা শুধুমাত্র স্টক মার্কেটে নয়, বিশ্ব অর্থনীতিতেও কাজ করে৷

একটি পোর্টফোলিও কী তৈরি করে

তবে একটি বন্ড পোর্টফোলিও গঠনে ফিরে আসা যাক। একটি রক্ষণশীল বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর জন্য সবচেয়ে সাধারণ স্কিম হল উপলব্ধ সব ধরনের বন্ডের মধ্যে যথাযথ অনুপাতে তহবিল বিতরণ করা। এই ক্ষেত্রে, একটি ভারসাম্যপূর্ণ রক্ষণশীল বন্ড পোর্টফোলিও দেখতে এরকম কিছু হবে:

• মূলধনের এক তৃতীয়াংশ OFZ তথাকথিত ফেডারেল ঋণ বন্ড ক্রয় করেছে। তারা সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য, এবং তাদের লাভজনকতা নেতৃস্থানীয় ব্যাঙ্কের আমানতের লাভের স্তরে৷
• অন্য তৃতীয়াংশ টাকা যায়নেতৃস্থানীয় রাশিয়ান খনি এবং শক্তি কোম্পানি বা ব্যাংকের কর্পোরেট বন্ড অধিগ্রহণ। OFZ-এর তুলনায় এই সিকিউরিটিজের ফলন বেশি এবং একই সময়ে নির্ভরযোগ্য।
• আপনি ঝুঁকি নিতে প্রস্তুত না হলে আমানতের প্রায় 20% গড় ফলন সহ মিউনিসিপ্যাল বন্ডে বিনিয়োগ করা যেতে পারে। আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিও থেকে মুনাফা বাড়াতে চান এবং এর জন্য আপনি আপনার স্নায়ুকে রেহাই দেবেন না, তবে মূলধনের এই অংশটি তরুণ, স্বল্প পরিচিত কোম্পানিগুলির বন্ডে বিনিয়োগ করা যেতে পারে যা উচ্চ রিটার্ন দেয়। এই ক্ষেত্রে, আপনি যে কোম্পানির সিকিউরিটিগুলি কিনেছেন সেই ক্ষেত্রটি কোথায় কাজ করে তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ৷
• অবশিষ্ট তহবিল শেয়ারের সাথে অনুমান করতে বা আমানত রাখার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। পছন্দ, আবার, ঝুঁকির প্রতি আপনার মনোভাবের উপর নির্ভর করে।

কোন বন্ড কিনতে হবে

আপনি কিভাবে বুঝবেন কোন বন্ড কিনবেন? OFZ এর সাথে, সবকিছু পরিষ্কার: প্রধান জিনিসটি হল পরিপক্কতার তারিখ এবং কুপন আয়ের আকার নির্বাচন করা। ফেডারেল ঋণ সিকিউরিটিজের ক্ষেত্রে, মধ্যমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ক্রয় করা আরও লাভজনক। প্রথমত, OFZ হোল্ডাররা এই সিকিউরিটিজের আয়কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত। দ্বিতীয়ত, ফেডারেল বন্ডে কুপনের ফলন পুরো হোল্ডিং সময়ের জন্য স্থির করা হয়। অতএব, উদাহরণস্বরূপ, 10 বছরের পরিপক্কতা এবং 6.3% আয় সহ একটি কাগজ কেনা, আপনি কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মূল হারে হ্রাস নির্বিশেষে বার্ষিক এই শতাংশ পাবেন। এবং পূর্বাভাস অনুযায়ী, এটি হ্রাস অব্যাহত থাকবে।

একটি বন্ড পোর্টফোলিওর ফলন উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেতে পারে যদি এটি সিকিউরিটিজ থেকে গঠিত হয়বিভিন্ন পরিপক্কতা, এবং একই পোর্টফোলিওতে আয় পুনঃবিনিয়োগ করুন, ধীরে ধীরে উপকরণের তালিকা প্রসারিত করুন। এইভাবে, কয়েক বছর পরে, একটি কঠিন প্যাসিভ আয় অর্জন করা বেশ সম্ভব। বিশ্বের শীর্ষস্থানীয় বিনিয়োগকারীরা এই কৌশলটি অনুসরণ করে৷

কর্পোরেট বন্ড

বন্ড পোর্টফোলিওতে ফিরে আসা, আসুন মনে রাখবেন যে সুপরিচিত এবং স্থিতিশীল উভয় কোম্পানির কর্পোরেট কাগজপত্র ("ব্লু চিপস") এবং "ডার্ক হর্সস" থাকা অতিরিক্ত হবে না।

বড় কোম্পানিগুলির বন্ড কেনার জন্য, আর্থিক সূচকগুলির দ্বারা সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য কর্পোরেশনগুলিকে র্যাঙ্ক করা যথেষ্ট, প্রস্তাবিত কুপন আয়ের আকার এবং বর্তমানে এটি যে কাগজে রয়েছে তার নামমাত্র মূল্যের সাথে এই তথ্যগুলিকে সংযুক্ত করুন৷ বাজারে ব্যবসা. বেশিরভাগ বন্ডের অভিহিত মূল্য 1000 রুবেল। 1 ঋণপত্রের জন্য। আপনি যদি দেখেন যে কাগজটি বাজারে 105% বা 112% মূল্যে লেনদেন হচ্ছে, এটি একটি নিশ্চিত লক্ষণ যে কর্পোরেশনটি ভাল কাজ করছে এবং এর কাগজের দাম রয়েছে। যাইহোক, এই ধরনের বন্ড অধিগ্রহণ করার আগে, এই মূল্য শীঘ্রই কমতে শুরু করবে কিনা তা নিয়ে চিন্তা করুন, কারণ এর আর কোথাও যাওয়ার জায়গা নেই। এই ক্ষেত্রে, আর্থিক ক্ষতির একটি উচ্চ ঝুঁকি রয়েছে, কারণ কাগজটি তার অভিহিত মূল্যে খালাস করা হবে, এবং আপনি ইতিমধ্যে এটির জন্য আরও অনেক কিছু রেখেছেন৷

ঝুঁকি বন্ড

ঋণ বাজারকে সবচেয়ে রক্ষণশীল মনে করা সত্ত্বেও, বন্ডের একটি পোর্টফোলিও পরিচালনার ক্ষেত্রে একটি নির্দিষ্ট মাত্রার ঝুঁকি জড়িত। এবং এখানে আমরা স্বল্প পরিচিত তরুণদের বন্ধন সম্পর্কে কথা বলবকোম্পানি বাজার মূল্য এবং কুপন আয়ের পরিপ্রেক্ষিতে তাদের সিকিউরিটিগুলি সবচেয়ে আকর্ষণীয় বলে মনে হতে পারে। OFZ এর সাথে তুলনা করে, তাদের জন্য কুপন কখনও কখনও এমনকি দ্বিগুণ বড় হয়। আপনার বন্ড পোর্টফোলিওতে এই ধরনের সিকিউরিটিগুলি অন্তর্ভুক্ত করুন এবং আপনার বিনিয়োগ হারানোর ঝুঁকি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বৃদ্ধি পাবে। তাই, নতুনদের মোট পোর্টফোলিওর 20% এর বেশি পরিমাণে আকর্ষণীয় শর্তে স্বল্প পরিচিত কোম্পানির সিকিউরিটি কেনার পরামর্শ দেওয়া হয় না।

ব্যাঙ্কে বিনিয়োগ

কর্পোরেট বন্ডগুলির মধ্যে, ব্যাঙ্কিং কাগজপত্রের ঐতিহ্যগতভাবে চাহিদা রয়েছে৷ বৃহত্তম আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির নির্ভরযোগ্যতা অনস্বীকার্য, এবং সিকিউরিটিজগুলিতে বিনিয়োগের শর্তগুলি একই ব্যাঙ্কিং পণ্যগুলির তুলনায় আরও আকর্ষণীয়৷

বন্ডের একটি পোর্টফোলিওর জন্য আপনার কোম্পানির তালিকায় ব্যাঙ্কগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে, এটি শুধুমাত্র স্বাধীন সংস্থাগুলির ক্রেডিট রেটিংগুলিতে বিষয়গুলির অবস্থা ট্র্যাক করার জন্য থাকে৷ আমাদের দেশে সম্প্রতি ব্যাংকিং সংস্থাগুলি থেকে লাইসেন্স প্রত্যাহার করার ফ্রিকোয়েন্সি বিবেচনা করে, এমনকি একটি সম্পূর্ণ স্বনামধন্য সংস্থা, এবং সেইজন্য আপনার তহবিলগুলি আঘাত করতে পারে৷ সর্বোচ্চ 3, সর্বোচ্চ 5 বছর মেয়াদী সিকিউরিটিজকে অগ্রাধিকার দেওয়ার পরামর্শ দেওয়া হয়।

ফলন এবং সময়কাল

সিকিউরিটিজে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, দুটি মূল ধারণা রয়েছে যা একটি উপকরণের আর্থিক আকর্ষণকে চিহ্নিত করে। ঋণ বাজারের ক্ষেত্রে, এটি বন্ড পোর্টফোলিওর ফলন এবং সময়কাল। এবং যদি লাভের ধারণাটি সবার কাছে পরিচিত হয় তবে দ্বিতীয় মেয়াদটি একজন নবীন বিনিয়োগকারীকে ভয় দেখাতে পারে। আসলে, যদি আপনি এটি তাকান, এই ধারণা অত্যন্ত সহজ, এবংএর মূল্য বিনিয়োগকারীর সুবিধা সম্পর্কে মূল তথ্য রয়েছে৷

যদি ফলন শতাংশ বা রুবেলে গণনা করা হয়, তাহলে সময়কাল দিন দ্বারা নির্ধারিত হয়। অন্য কথায়, এই শব্দটির অর্থ হল কত সময়ের পরে বিনিয়োগকারী কাগজ কেনার জন্য ব্যয় করা তহবিল ফেরত দেবে, অর্থাৎ এটি শূন্যে চলে যাবে। একটি পোর্টফোলিওর সময়কাল উল্লেখযোগ্যভাবে এর কার্যকারিতাকে চিহ্নিত করে, কারণ একজন বিনিয়োগকারী যত তাড়াতাড়ি তার খরচগুলি কভার করে এবং ব্যয় করা অর্থ ফেরত দেয়, তত তাড়াতাড়ি তিনি নেট আয় পেতে শুরু করবেন, যেখান থেকে শুধুমাত্র একটি শতাংশ ট্যাক্স কাটা হবে৷

ডেট সিকিউরিটিজে পোর্টফোলিও বিনিয়োগের সাথে একটি সংক্ষিপ্ত পরিচিতির পরে যে উপসংহারটি নিজেই পরামর্শ দেয় তা সহজ এবং দ্ব্যর্থহীন: প্রতিটি আর্থিকভাবে শিক্ষিত ব্যক্তি বিনিয়োগকারী হতে পারেন। এর জন্য বিশাল পুঁজি, উপদেষ্টা ও বিশ্লেষকদের বাহিনী, বা দিনে 24 ঘন্টা তিনটি স্ক্রিনে আর্থিক খবর দেখার প্রয়োজন নেই। শুধু একটি নির্ভরযোগ্য আর্থিক ব্রোকার চয়ন করুন এবং আপনার সাধারণ জ্ঞান ব্যবহার করুন৷

সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে বিদ্যুত-দ্রুত মহাজাগতিক লাভের আশা করবেন না, স্বর্ণের পাহাড় দ্বারা প্রলুব্ধ হবেন না যা একজন অসাধু দালাল প্রতিশ্রুতি দিতে পারে, আতঙ্কিত হবেন না এবং অযথা ঝুঁকি নেবেন না। তাহলে ধাপে ধাপে আপনি একজন ধনী এবং সফল বিনিয়োগকারী হয়ে উঠবেন।