বন্ড ফলন: গণনার সূত্র

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2024-01-02 13:50

অনেক নবীন বিনিয়োগকারীরা ভাবছেন কিভাবে একটি সূত্র ব্যবহার করে বন্ডে ফলন গণনা করা যায়। এই বিষয়টি বিশেষ উল্লেখের দাবি রাখে, যেহেতু সিকিউরিটিজ স্থির এবং গতিশীল উভয় ধরনের আয় আনতে পারে, যা অনেক কারণের উপর নির্ভর করে। এই নিবন্ধটি আলোচনা করবে কিভাবে একজন নবীন বিনিয়োগকারীর জন্য বন্ডে অর্থ উপার্জন করা সবচেয়ে সহজ হবে।

বন্ড কি?

সূত্রটি ব্যবহার করে কীভাবে একটি বন্ডের ফলন গণনা করা হয় তা বোঝার আগে, এটি দৃঢ়ভাবে সুপারিশ করা হয় যে আপনি এই নিরাপত্তা কী তার সাথে নিজেকে পরিচিত করুন৷ অনেক বিনিয়োগকারী প্রায়শই এটিকে একটি স্টকের সাথে বিভ্রান্ত করে, তবে তাদের মৌলিক পার্থক্য এই সত্যের মধ্যে রয়েছে যে বন্ডগুলি একটি নির্দিষ্ট আয় প্রদান করে, যা বিনিয়োগকারীকে ব্যর্থ ছাড়াই প্রদান করা হয়। শেয়ার কেনার মাধ্যমে, একজন ব্যক্তি একটি পোকে একটি শূকর কিনছেন বলে মনে হচ্ছে এবং গুরুতরভাবে তার তহবিলকে ঝুঁকির মধ্যে ফেলেছেন, কারণ তিনি যে এন্টারপ্রাইজে অর্থ বিনিয়োগ করেছেনযেকোনো মুহূর্তে দেউলিয়া হয়ে যাবে এবং শেয়ারের অবমূল্যায়ন হবে।

সুতরাং, একটি বন্ড হল একটি জামানত যা একটি আইনী সত্তা (ইস্যুকারী) আকারে ঋণগ্রহীতার সাথে একজন পাওনাদারের (বিনিয়োগকারী) সম্পর্ককে প্রত্যয়িত করে। এটি বোঝা উচিত যে বন্ডটি শুধুমাত্র বিনিয়োগকারী এন্টারপ্রাইজে যে তহবিল বিনিয়োগ করেছে তার অর্থ প্রদানের গ্যারান্টি দেয় না, তবে অতিরিক্ত সুদও প্রদান করে, যাকে কুপন বলা হয় (যদি না, অবশ্যই, আমরা কুপন বন্ড সম্পর্কে কথা বলছি). এন্টারপ্রাইজের প্রতিষ্ঠিত নীতির উপর নির্ভর করে, কুপনগুলি মাসে একবার, এক চতুর্থাংশ বা এমনকি বছরে একবার দেওয়া যেতে পারে৷

আয় প্রদানের পদ্ধতি

একজন নবীন বিনিয়োগকারীর বোঝা উচিত যে বন্ডের ফলন সূত্র সব ক্ষেত্রে এক হবে না, যেহেতু ঋণগ্রহীতাদের অর্থ প্রদানের বিভিন্ন উপায় রয়েছে। নীচের তালিকাটি শুধুমাত্র প্রধানগুলি দেখায়:

1. স্থির সুদ প্রদান সবচেয়ে সাধারণ বিকল্প।
2. ধাপযুক্ত সুদের হার - সময়ের সাথে সুদ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়।
3. সুদের আয়ের ভাসমান হার - শতাংশ ঋতু থেকে ঋতুতে ভাসছে।
4. ফেস ভ্যালু সূচীকরণ - বন্ডের মূল্য পরিশোধ করা।
5. ডিসকাউন্টে বন্ড বিক্রি করা - সমানের নিচে সিকিউরিটি বিক্রি করা।

নির্বাচিত অর্থপ্রদানের পদ্ধতির উপর নির্ভর করে, বন্ডের ফলন সূত্রটিও আলাদা হবে। তবে আগেই মন খারাপ করবেন না! এই নিবন্ধটি কিভাবে থেকে লাভ গণনা করতে হবে তার সমস্ত প্রয়োজনীয় তথ্য প্রদান করবেবিনিয়োগ।

কুপনবিহীন

সূত্র ব্যবহার করে বন্ডের বর্তমান ফলন কীভাবে বের করবেন তা নিয়ে ভাবছেন? শুরু করার জন্য, আপনি যে ধরনের নিরাপত্তা কিনেছেন বা ক্রয় করতে চান তা নির্ধারণ করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, শূন্য-কুপন বন্ডের ফলন সূত্রটি অত্যন্ত সহজ, এবং এমনকি একজন নবীন বিনিয়োগকারীও এটি বুঝতে পারেন৷

ধরুন যে একটি নির্দিষ্ট কোম্পানি প্রতি 800 রুবেলে সিকিউরিটি বিক্রি করে, কিন্তু তাদের নামমাত্র মূল্য হল 1000 রুবেল। এই ধরনের পদক্ষেপকে ডিসকাউন্টে বন্ড বিক্রি বলা হয়। সময় হলে বিনিয়োগকারী প্রতিটি কাগজ থেকে 200 রুবেল আয় পাবেন এবং এটি অভিহিত মূল্যে বিক্রি করা যেতে পারে।

কুপন ফলন

কুপন বন্ডের ফলন সূত্রটি দেখতে কেমন? সবকিছু খুব সহজ. কুপনের ফলন হল সেই শতাংশ যা ইস্যুকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে তার ঋণগ্রহীতাকে প্রদান করে। প্রায়শই, অর্থপ্রদান ত্রৈমাসিকভাবে করা হয়, তবে কিছু কোম্পানি সিকিউরিটি ইস্যু করতে পারে যার কুপন প্রতি ছয় মাস বা এমনকি বছরে একবার ক্যাশ আউট করা যেতে পারে। যদিও এই ধরনের বন্ডের সুদের হার সাধারণত একটু বেশি হয়।

একটি ছোট উদাহরণ আপনাকে একটি বন্ডের বর্তমান ফলনের সূত্র অনুসারে অর্থপ্রদানের সারমর্ম বুঝতে সাহায্য করবে:

বার্ষিক আয়=নামমাত্র x ফলন x পরিমাণ।

বন্ডের অভিহিত মূল্য হল এক হাজার রুবেল, এবং কুপনের ফলন হল ৮ শতাংশ৷ একজন বিনিয়োগকারী বছরে চারটি কুপন ব্যবহার করতে পারেন। অর্থাৎ, সুরক্ষার ফলন প্রতি ত্রৈমাসিকে 80 রুবেল এবং প্রতি বছর 320 রুবেল হবে। এটা কিভাবে এলোসংখ্যা? 1% দিয়ে শুরু করা যাক। এটি করার জন্য, আপনাকে 1000 কে 100 দ্বারা ভাগ করতে হবে। এর পরে, আমরা এক শতাংশকে 8 দ্বারা গুণ করি (আমরা 8% খুঁজে পাই - একটি কুপনের ফলন) এবং ফলস্বরূপ সংখ্যাটিকে 4 কুপন দ্বারা গুণ করি। কুপন বন্ডের ফলন সূত্রটি দেখতে এইরকম। সবকিছু খুব সহজ এবং পরিষ্কার।

বর্তমান ফলন

একটি স্থির হারের বন্ডের বর্তমান ফলন গণনা করতে, আপনাকে যে মূল্যে সিকিউরিটি কেনা হয়েছিল তার সাথে পর্যায়ক্রমিক অর্থপ্রদানের অনুপাত খুঁজে বের করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, কুপন থেকে আয় ছয় মাসের জন্য 100 রুবেল, এবং সুরক্ষাটি অভিহিত মূল্যে কেনা হয়েছিল, যা 1000 রুবেল। এই ক্ষেত্রে, 100 কে 1000 দ্বারা ভাগ করা প্রয়োজন - আমরা 0, 1 এর সমান একটি সংখ্যা পাব, একজন নবীন বিনিয়োগকারীর জন্য একটি খুব ভাল সূচক, বিশেষ করে যদি 3-4 বছরে কমপক্ষে 10 বার অর্থ প্রদান অব্যাহত থাকে। এই ক্ষেত্রে, চূড়ান্ত ফলন 1000 রুবেল হবে। এছাড়াও, বিনিয়োগকারী অভিহিত মূল্যও ফেরত দেবেন, যা একই মূল্যের সমান হবে। সুতরাং, নিট মুনাফা হবে 100%। কোন ব্যবসা মাত্র তিন বছরে একই প্রতিদানের গর্ব করতে পারে?

একটি কুপন বন্ডের জন্য পরিপক্কতার সূত্রে ফলন

কুপন শেয়ার হল সিকিউরিটি, যেখান থেকে লাভ বিশেষ কুপনে গণনা করা হয়। বন্ডের সুদের ফলন কীভাবে গণনা করা যায় তা উপরে উল্লেখ করা হয়েছে। যাইহোক, বন্ডের পরিপক্কতা থেকে ফলন গণনা করার সূত্রটি বোঝার জন্য, আরও একটি পরিবর্তনশীল প্রবর্তন করা প্রয়োজন - যে সময় পরে বিনিয়োগকারীর সাথে নিষ্পত্তি হবে। উদাহরণস্বরূপ, যদিবন্ডে কুপনের ফলন প্রতি বছর 250 রুবেল, এবং নিরাপত্তা চার বছরের মধ্যে ব্যবহারের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, তারপর এই সংখ্যাটি চার দ্বারা গুণ করতে হবে - আমরা 1000 রুবেল পাই। এই পরিমাণের সাথে আমরা বন্ডের নামমাত্র মূল্যও যোগ করি, উদাহরণস্বরূপ, 1500, এবং আমরা 2500 এর সমান একটি সংখ্যা পাই। যাইহোক, যদি শেয়ারহোল্ডার ইতিমধ্যে দুই বছরে 500 রুবেল কুপন গ্রহণ করতে সক্ষম হন, তাহলে অবশ্যই পাঁচশো হতে হবে চূড়ান্ত পরিমাণ থেকে বিয়োগ করা হয়েছে। ফলে লাভজনক ঋণ পরিশোধ হবে দুই হাজারের সমান।

অভ্যন্তরীণ বন্ডের ফলন (সূত্র)

প্রতিটি পেশাদার বিনিয়োগকারী জানেন যে একটি বন্ডের অন্তর্নিহিত ফলন হল সেই পরিমাণ যা একটি জামানতের মাধ্যমে উপার্জন করা যেতে পারে, ফেস ভ্যালু সহ নয়৷ এই সাংখ্যিক মানকে কখনও কখনও শতাংশে রূপান্তরিত করা হয় যাতে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করা আরও সুবিধাজনক হয়। এটাও বোঝার মতো যে অভ্যন্তরীণ ফলন শুধুমাত্র কুপন বন্ডের জন্য নয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনি 900 রুবেলের জন্য একটি ডিসকাউন্টে একটি নিরাপত্তা ক্রয় করেছেন, যদিও এর অভিহিত মূল্য 1150। এই ক্ষেত্রে, ব্যবহারের পুরো সময়ের জন্য অভ্যন্তরীণ ফলন 250 রুবেল হবে। কুপনের জন্য, এটি তাদের সাথে আরও সহজ। যদি বন্ডে প্রতি বছর $500 সুদের ফলন থাকে এবং অর্থপ্রদান তিন বছরের মধ্যে করা হয়, তাহলে অন্তর্নিহিত মূল্য হল $1,500 (5003)। আমরা পণ্যের অভিহিত মূল্য জানতেও আগ্রহী হব না, কারণ এই সূত্রে এটি বিবেচনা করা হয় না।

বার্ষিক রিটার্ন

অবশ্যই, সবকিছু পড়ার পরে, নির্ধারণ করুনসূত্র অনুসারে একটি বন্ডের বার্ষিক ফলন কঠিন হবে না, বিশেষ করে যদি আপনি আগে দেওয়া তথ্যগুলি সাবধানতার সাথে অনুসন্ধান করেন। একটি নিয়ম হিসাবে, বার্ষিক ফলন শুধুমাত্র কুপন সিকিউরিটিজের জন্য গণনা করা হয়। প্রথমত, আমরা এক বছরের জন্য কুপনের ফলন সন্ধান করি। ধরা যাক এটি 200 রুবেল। যাইহোক, বন্ডটি তার মালিকের সেবা করবে এমন বছরের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করার পরে এই পরিমাণের সাথে নামমাত্র মূল্যও যোগ করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, একটি নিরাপত্তার অভিহিত মূল্য হল 1200 রুবেল, এবং পরিষেবা জীবন 5 বছর। দেখা যাচ্ছে যে বার্ষিক ফলন 440 রুবেল (1200 / 5 + 200) এর সমান হবে।

যখন একটি বন্ডের ভাসমান সুদের হার থাকে তখন এটি অনেক বেশি জটিল। এই ক্ষেত্রে, বার্ষিক রিটার্ন হল কয়েক বছর ধরে প্রাপ্ত পরিসংখ্যানের গড়। উদাহরণস্বরূপ, এক বছরের জন্য ফলন ছিল 500 রুবেল, এবং দ্বিতীয়টির জন্য - 1000। এই ক্ষেত্রে, গড় চিত্রটি 750 রুবেলের সমান হবে, যা নিরাপত্তার বার্ষিক ফলন হবে। যাইহোক, গড় গণনা শুরু করার আগে বন্ডের অভিহিত মূল্য যোগ করতে ভুলবেন না।

কীভাবে একটি বন্ডের মূল্য গণনা করা হয়?

এই সিকিউরিটিগুলি অধিগ্রহণে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেওয়া যে কোনও বিনিয়োগকারীর দ্বারা অন্তত একবার অনুরূপ প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করা হয়েছে৷ এটি বোঝা উচিত যে বন্ডগুলির শুধুমাত্র একটি নামমাত্র মূল্য নয়, একটি বাজার মূল্যও রয়েছে, যা এই হারের উপর নির্ভর করে। এটি গণনা করতে, আপনাকে একটি নির্দিষ্ট সূত্র অনুসরণ করতে হবে। আমরা নিরাপত্তার বাজার মূল্য নিই (বাজারে মালিকদের কাছে এটি কতটা দেওয়া হয়), নামমাত্র দ্বারা ভাগ করিখরচ এবং 100% দ্বারা গুন করুন:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

ধরুন আপনি 500 রুবেলের অভিহিত মূল্য সহ বেশ কয়েকটি সিকিউরিটিজ কিনেছেন৷ যাইহোক, কয়েক বছর পরে, আপনি যে এন্টারপ্রাইজটিকে ঋণ প্রদান করেছিলেন তা খুব দৃঢ়ভাবে বিকশিত হয়েছিল এবং সিকিউরিটিজের মান 750 রুবেলে বেড়েছে। এই ক্ষেত্রে, বন্ডের হার গণনা করা বেশ সহজ হবে। আমরা লভ্যাংশ হিসাবে বাজার মূল্য গ্রহণ করি - 750 রুবেল এবং এটিকে একটি নির্দিষ্ট অভিহিত মূল্য - 500 রুবেল দ্বারা ভাগ করি। আমরা 1.5 এর সমান একটি সংখ্যা পাই। যা বাকি থাকে তা হল এই চিত্রটিকে 100% দ্বারা গুণ করা - দেখা যাচ্ছে যে বন্ডের হার হল 150%।

স্টকের সাথে বন্ডের তুলনা করা

বন্ডের বিশেষত্ব হল তাদের অভিহিত মূল্য, একই শেয়ারের বিপরীতে, সবসময় একটি নির্দিষ্ট স্তরে থাকে। অতএব, বিনিয়োগকারী কার্যত বন্ড ক্রয়ে বিনিয়োগ করে তার অর্থের ঝুঁকি নেয় না। যাইহোক, এর মানে এই নয় যে এই ধরনের আমানত সম্পূর্ণ নিরাপদ। এন্টারপ্রাইজটি দেউলিয়া হয়ে যেতে পারে এবং কুপন আয় প্রদান বন্ধ করতে পারে এবং অভিহিত মূল্যও রাখতে পারে। অবশ্যই, যদি আমরা অর্থ মন্ত্রনালয়ের দ্বারা জারি করা সরকারি বন্ডের কথা না বলি৷

পরিবর্তনে, শেয়ার হল একজন শিক্ষিত ব্যক্তির জন্য স্বল্প সময়ের মধ্যে তাদের মূলধন বাড়ানোর একটি দুর্দান্ত সুযোগ৷ উদাহরণস্বরূপ, আপনি কিছু প্রতিশ্রুতিশীল কোম্পানির সিকিউরিটি কিনতে পারেন, এবং তারপর কয়েক মাসে দশবার পুনরায় বিক্রি করতে পারেন।ব্যয়বহুল! যাইহোক, এই ধরনের সুযোগগুলিও বড় ঝুঁকির সাথে যুক্ত, যেহেতু শেয়ারগুলিও অবমূল্যায়ন করতে পারে, এমনকি যদি আমরা রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগের কথা বলি। যদিও কোম্পানির একটি নির্দিষ্ট গ্রুপ আছে, তহবিলের অবদান যা ন্যূনতম ঝুঁকি দ্বারা অনুষঙ্গী হয়. এই ধরনের কোম্পানিকে "ব্লু চিপস" বলা হয়।

উপসংহার

যেমন আপনি দেখতে পাচ্ছেন, বন্ড ইল্ডের গণনার সূত্রগুলি একটি নির্দিষ্ট উদ্যোগে অর্থ বিনিয়োগের সম্ভাবনাগুলি দ্রুত এবং সঠিকভাবে নির্ধারণ করতে সহায়তা করে৷ এই নিবন্ধের তথ্যগুলি একজন শিক্ষানবিশ বিনিয়োগকারীর জন্য যথেষ্ট হওয়া উচিত, তবে আপনার যদি এখনও কোনও প্রশ্ন থাকে তবে একটি ছোট ভিডিও দেখার জন্য এটি অত্যন্ত সুপারিশ করা হচ্ছে যাতে একজন পেশাদার বিনিয়োগকারী কীভাবে বন্ডে অর্থ উপার্জন করতে হয় সে সম্পর্কে সমস্ত কিছু ব্যাখ্যা করে৷

যেমন আপনি দেখতে পাচ্ছেন, একটি বন্ড হল আয়ের একটি সুন্দর উৎস, যা আপনার অবশ্যই সেই সমস্ত লোকদের জন্য চিন্তা করা উচিত যাদের অর্থ আছে, কিন্তু যারা ঝুঁকি নিতে পছন্দ করেন না৷ সিকিউরিটিজ কেনা আপনার টাকাকে মুদ্রাস্ফীতি থেকে রক্ষা করবে, সেইসাথে আপনার বিনিয়োগের উপর ফেরত দেওয়ার গ্যারান্টি দেবে, যা জয়েন্ট-স্টক কোম্পানিগুলি (এমনকি ব্লু চিপ বিভাগ থেকেও) গর্ব করতে পারে না। যদিও আপনি যদি ঝুঁকি এবং উত্তেজনার প্রতি আকৃষ্ট হন, তবে আপনি শেয়ার কেনার জন্য ভাল বিনিয়োগ করতে পারেন এবং লভ্যাংশ থেকে আয়ের উপর বেঁচে থাকতে পারেন, যা প্রায়শই কুপন থেকে আয়কে ছাড়িয়ে যায়।