তরলতা - এটা কি? প্রকার এবং উদাহরণ

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 10:20

আর্থিক সূচকের মূল্যায়ন প্রতিটি এন্টারপ্রাইজ দ্বারা করা হয়। এটি আপনাকে উত্পাদন কার্যক্রমের সংগঠনের ইতিবাচক এবং নেতিবাচক দিকগুলি নির্ধারণ করতে দেয়। আর্থিক বিশ্লেষণের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক হল তারল্য। এটি একটি সহগ যা কার্যকারী মূলধনকে চিহ্নিত করতে পারে। এর ভিত্তিতে, কোম্পানির স্বচ্ছলতা, এর স্থায়িত্ব সম্পর্কে উপসংহার টানা হয়। এই সূচক গণনার সারমর্ম এবং পদ্ধতিগুলি আরও আলোচনা করা হবে৷

সাধারণ সংজ্ঞা

তরলতা হল একটি সূচক যা এন্টারপ্রাইজে নগদ এবং অন্যান্য নিজস্ব সম্পদের প্রাপ্যতা চিহ্নিত করে, যা অল্প সময়ের মধ্যে নগদে রূপান্তরিত হতে পারে এবং ঋণ পরিশোধ করতে পারে। এই ধারণাটি বিভিন্ন অর্থনৈতিক বিভাগের জন্য প্রযোজ্য, যেমন ব্যালেন্স শীট, সম্পত্তি, এন্টারপ্রাইজ ইত্যাদি।

প্রতিটি কোম্পানি ইক্যুইটি এবং ঋণের মালিক। প্রথম ধরনের মূলধন বিভিন্ন সম্পদ অন্তর্ভুক্ত। এটি বিভিন্ন বাজার মূল্য এবং বাস্তবায়নের গতি দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। যত দ্রুত আপনি একটি সম্পদ বিক্রি করতে পারবেন, এটি তত বেশি তরল। তাছাড়া, এর দাম যতটা সম্ভব বাজার স্তরের কাছাকাছি হওয়া উচিত।

অর্থ সবচেয়ে তরল। সিকিউরিটিজ তাদের থেকে সামান্য নিকৃষ্ট। যাইহোক, এটি একটি তরল সম্পদ। এটি অ্যাকাউন্ট গ্রহণযোগ্য এবং অন্যান্য সম্পত্তিও হতে পারে। ব্যালেন্স শীটের সূচক অনুযায়ী তারল্য মূল্যায়ন করা হয়। এটি আপনাকে এন্টারপ্রাইজের অবস্থা, এর স্বচ্ছলতা এবং ভবিষ্যতে বিকাশের সম্ভাবনা সম্পর্কে নির্দিষ্ট সিদ্ধান্তে আঁকতে দেয়৷

সম্পদের প্রকার

ব্যালেন্স শীট সম্পদের বিভিন্ন গ্রুপের জন্য তারল্য সূচক গণনা করা হয়। তারা তিনটি বিভাগে পড়ে। কোম্পানির উচ্চতর তরল সম্পদ থাকতে হবে। এর মধ্যে রয়েছে অর্থ, ব্যাংক আমানত, আমানত, স্টক, বৈদেশিক মুদ্রা, স্টক এবং সরকার-ইস্যুকৃত সিকিউরিটিজ। এই ধরনের মানগুলি মাত্র কয়েক ঘন্টার মধ্যে দ্রুত উপলব্ধি করা যায়।

মাঝারি তরল সম্পদ মূলধনের প্রতিনিধিত্ব করে, যা প্রাপ্য, সমাপ্ত পণ্য দ্বারা গঠিত হয়। এই শ্রেণীর সম্পত্তি সন্দেহজনক এবং অসংগ্রহযোগ্য প্রাপ্য অন্তর্ভুক্ত নয়। এই ধরনের সম্পদ 1-6 মাসের মধ্যে নগদে রূপান্তর করা যেতে পারে। এই সময়ের মধ্যে, তাদের মান উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পাবে না।

নিম্ন-তরল সম্পদ হল যন্ত্রপাতি এবং সরঞ্জাম যা অপ্রচলিত। এটি অতিরিক্ত প্রাপ্যও অন্তর্ভুক্ত। এই শ্রেণীতে এমন সম্পত্তি রয়েছে যা শুধুমাত্র দীর্ঘ সময়ের জন্য বাজার মূল্যে বিক্রি করা যেতে পারে। অধিকন্তু, এটি লক্ষ করা উচিত যে ব্যালেন্স শীটের প্রতিটি আইটেমের জন্য তারল্য মূল্যায়ন আলাদাভাবে করা হয়। বিভিন্ন এন্টারপ্রাইজের সম্পত্তির একই ইউনিট বিভিন্ন ডিগ্রীতে ভিন্ন হতে পারেতারল্য।

সম্পদ তারল্যের বৈশিষ্ট্য

তরলতা এমন একটি সূচক যা শর্তসাপেক্ষে অনুমান করা যায়। একই ধরনের সম্পদ বাস্তবায়নের বিভিন্ন গতিতে ভিন্ন হতে পারে। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, একটি সফল কোম্পানির শেয়ার কয়েক মিনিটের মধ্যে বিক্রি হয়, প্রায় সঙ্গে সঙ্গে। কিন্তু একটি নতুন, স্বল্প পরিচিত কোম্পানির একই সিকিউরিটিগুলি অনির্দিষ্টকালের জন্য বিক্রি করা হবে। এই প্রক্রিয়ায় কয়েক মাস সময় লাগতে পারে।

লেনদেনের প্রক্রিয়ায়, একটি সম্পদের মূল্য হ্রাস পেতে পারে। তাই দ্রুত বিক্রি করা জরুরি। অন্যথায়, এটি ধীরে ধীরে হ্রাস পাবে। একটি স্বল্প পরিচিত কোম্পানির শেয়ার কয়েক মাসের জন্য বিনামূল্যে পাওয়া যেতে পারে. এই সময়ের মধ্যে, তারা তাদের আসল মূল্যের প্রায় 30% হারাবে। অতএব, কোম্পানিগুলি তাদের সম্পদ তরল হতে আগ্রহী৷

শহরের বাইরে একটি অভিজাত কুটির হবে কম-তরল। এটি ব্যয়বহুল, আরামদায়ক থাকার জন্য একটি গাড়ির প্রয়োজন। এছাড়াও, সমস্ত ক্রেতারা এই ধরনের একটি বাড়ি বহন করতে পারে না। এটি বাস্তবায়ন করা কঠিন হবে। কিন্তু একটি দুই কক্ষের স্ট্যান্ডার্ড অ্যাপার্টমেন্ট মাত্র কয়েক দিনের মধ্যে বিক্রি হয়। এর খরচ তুলনামূলকভাবে কম। একই সময়ে, এই ধরনের রিয়েল এস্টেটের ক্রেতাদের বৃত্ত বিস্তৃত। অতএব, তারল্যের সংজ্ঞাটি পৃথকভাবে নেওয়া হয়৷

লাভযোগ্যতা এবং স্বচ্ছলতা

কোম্পানির তহবিলের গঠন নির্ধারণের জন্য ব্যালেন্সের তারল্যের গণনা করা হয়। প্রাপ্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে, তারা সিদ্ধান্তে পৌঁছায় যে কোম্পানিটি তার ঋণ পরিশোধ করতে সক্ষম হবে কিনা এবং এমনকি ভাসমান অবস্থায়ও থাকবে।প্রতিকূল অবস্থা। তারল্য যত বেশি, সচ্ছলতা তত বেশি।

যদি একটি কোম্পানির বর্তমান ঋণ পরিশোধ করার জন্য পর্যাপ্ত তহবিল থাকে, তাহলে তা আর্থিকভাবে ভালো বলে বিবেচিত হতে পারে। পাওনাদারদের কাছে তহবিল পরিশোধ না করার ঝুঁকি উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে। এটি আপনাকে আপনার ব্যবসার বিকাশ, আর্থিক টার্নওভারের জন্য তৃতীয়-পক্ষের সংস্থানগুলিকে আকর্ষণ করতে দেয়৷

তবে, লাভজনকতা এবং তারল্য সম্পর্কিত নয়। একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটে এমন সরঞ্জাম থাকতে পারে যা প্রয়োজনে বিক্রি করা কঠিন। যাইহোক, তার আয় বিদ্যমান খরচ কভার করে ধারাবাহিকভাবে উচ্চ থাকতে পারে। যদি তারল্য বেশি হয় এবং কোম্পানির লাভজনকতা কম হয়, তাহলে তহবিলগুলি অদক্ষভাবে ব্যবহার করা হয়। একটি স্থিতিশীল অপারেশন বজায় রাখার জন্য কোম্পানির যথেষ্ট সম্পদ রয়েছে, কিন্তু নেতাদের সিদ্ধান্তগুলি এই সত্যের দিকে পরিচালিত করে যে সেগুলি অযৌক্তিকভাবে প্রয়োগ করা হয়৷

সম্পদ

ব্যালেন্স শীটের তারল্য একটি বিশেষ পদ্ধতি দ্বারা নির্ধারিত হয়। গবেষণার জন্য ডেটা বিভিন্ন সময়ের জন্য আর্থিক বিবৃতি থেকে নেওয়া হয়। এটি আপনাকে গতিবিদ্যার পরিবর্তনগুলি মূল্যায়ন করতে দেয়। গণনার জন্য তথ্য এন্টারপ্রাইজের ব্যালেন্স শীটে আছে। এটিকে 4টি দলে ভাগ করা প্রথাগত।

প্রথম বিভাগ (A1) নগদ অন্তর্ভুক্ত। এগুলো হল সবচেয়ে তরল সম্পদ। দ্বিতীয় বিভাগ (A2) এর মধ্যে রয়েছে দ্রুত তরল সম্পদ। এটি একটি গ্রহণযোগ্য. এর পরিপক্কতা 12 মাসের বেশি নয়। প্রাপ্য সন্দেহজনক অ্যাকাউন্টগুলি এই বিভাগ থেকে বাদ দেওয়া হয়েছে৷

তৃতীয় গ্রুপ (A3) ধীরে ধীরে তরল অন্তর্ভুক্তসম্পদ এগুলি সন্দেহজনক বা অতিরিক্ত প্রাপ্তি, জায়, কাজ চলছে। হার্ডলি লিকুইড অ্যাসেট (A4) হল নন-কারেন্ট অ্যাসেট। এগুলি হ'ল সরঞ্জাম, ভবন এবং কাঠামো। তাদের একটি নির্দিষ্ট উদ্দেশ্য এবং উচ্চ খরচ আছে। তাই, আগের ক্যাটাগরির সম্পত্তির তুলনায় এগুলো বিক্রি করা অনেক বেশি কঠিন হবে।

ব্যালেন্স

যেহেতু গণনার জন্য ডেটা আর্থিক বিবৃতি থেকে নেওয়া হয়েছে, সেগুলি অবশ্যই ব্যাপকভাবে বিবেচনা করা উচিত। ভারসাম্য দুটি অংশ আছে. দায়গুলি আর্থিক সংস্থানগুলিকে প্রতিফলিত করে। এগুলি সেই উত্স যা থেকে সংস্থাটি তার মূলধন পেয়েছে। সম্পদের মধ্যে সেই নিবন্ধগুলিও অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যার উপর এই সম্পদগুলি ব্যয় করা হয়েছিল৷ অতএব, ভারসাম্যের এই দুটি দিক মিলে যায়। এগুলো একই মুদ্রার দুটি দিক।

ব্যালেন্সের তারল্য অনুপাত তার গঠন অনুসারে গণনা করা হয়। A1 থেকে A4 পর্যন্ত ব্যালেন্স বিভাগগুলিকে দায়বদ্ধতার সাথে তুলনা করা হয়। ব্যালেন্স শীটের এই অংশে, অর্থায়নের উত্সগুলিও তাদের পরিপক্কতার তারিখ অনুসারে গোষ্ঠীভুক্ত করা হয়েছে। দ্রুততম উপায় হল ঋণদাতাদের বর্তমান বাধ্যবাধকতা পরিশোধ করা। এটি গ্রুপ P1। দ্বিতীয় শ্রেণীতে (P2) এক বছরের কম মেয়াদী ঋণ অন্তর্ভুক্ত।

তৃতীয় গ্রুপে দীর্ঘমেয়াদী দায় (P3) অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। সেগুলো কয়েক বছর পর শোধ করা যাবে। চতুর্থ শ্রেণীতে (P4) ইকুইটি মূলধন অন্তর্ভুক্ত। এটা সব খালাস করা প্রয়োজন হয় না. গোষ্ঠীর তুলনা করার সময় যদি অসমতা সংরক্ষণ করা হয় তবে এন্টারপ্রাইজটি তরল হবে:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

এটি একটি সহজ নিয়ম যা একজন বিশ্লেষককে অবশ্যই মূল্যায়ন করতে হবে। লঙ্ঘন চিহ্নিত করা হলে, এই ধরনের একটি ঘটনার কারণ প্রতিষ্ঠিত হয়৷

বর্তমান তারল্য

এটিকে সাধারণও বলা হয় এবং প্রতিষ্ঠানের বর্তমান সম্পদের পুরো পরিমাণ আদায়ের গতিকে চিহ্নিত করে। এটি সবচেয়ে সাধারণ সূচক। এটি দেখায় যে কোম্পানিটি বর্তমান ঋণ পরিশোধ করতে প্রস্তুত কিনা যা এক সময়ের মধ্যে উদ্ভূত হয়। এই সূত্রটি এইরকম দেখাচ্ছে:

TL=OS / KZ, যেখানে OS - বর্তমান সম্পদ (সময়ের শুরু এবং শেষের গড় মান), KZ - স্বল্পমেয়াদী ঋণ (দায়বদ্ধতা যা এক বছরে নিষ্পত্তি করতে হবে)।

যেহেতু গণনাটি আর্থিক বিবৃতির উপর ভিত্তি করে, সূত্রটি এরকম দেখাবে:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

এই সূচকটি আপনাকে সাধারণভাবে পরিস্থিতি দেখার অনুমতি দেয়। প্রবণতা। এর মধ্যে কোনটি গড়ে উঠেছে, আপনাকে আলাদাভাবে বিবেচনা করতে হবে। এমন কৌশল রয়েছে যা আপনাকে ভিন্ন দৃষ্টিকোণ থেকে তারল্য মূল্যায়ন করতে দেয়। এটি পৃথক বিভাগে বিভক্ত।

নরমেটিভ

সহগ কারেন্ট। তারল্য মান সঙ্গে তুলনা করা হয়. এটি প্রতিটি শিল্পের জন্য পৃথকভাবে নির্ধারিত হয়। বেশিরভাগ উদ্যোগের জন্য, এই সূচকটি 1.5-2.5-এর মধ্যে হওয়া উচিত৷ এটি সর্বোত্তম মান, যা দেখায় যে কোম্পানির বর্তমান বাধ্যবাধকতাগুলি কভার করার জন্য যথেষ্ট তহবিল রয়েছে৷

যদি বিশ্লেষণের সময় দেখা যায় যে বর্তমান তারল্য অনুপাত 1.5 এর নিচে নেমে গেছে, এটি একটি অপর্যাপ্ত সংখ্যা নির্দেশ করেতরল সম্পদ. প্রয়োজন দেখা দিলে কোম্পানি পুরোপুরি ঋণ পরিশোধ করতে পারবে না। ঋণের পরিমাণ কমাতে এবং বর্তমান সম্পদের সংখ্যা বাড়ানোর দিকে মনোযোগ দেওয়া উচিত।

যদি স্থগিত মানের সূচক উল্লেখযোগ্যভাবে অতিক্রম করা হয়, আমরা সংস্থার দ্বারা সম্পদের অনুপযুক্ত ব্যবহার সম্পর্কে কথা বলতে পারি। প্রচলন তার নিজের অনেক টাকা আছে. এই ক্ষেত্রে, কোম্পানি কার্যকরভাবে ধার করা মূলধন ব্যবহার করে না। তিনি তার ব্যবসা প্রসারিত করেন না, আরও সুরেলাভাবে কাজ করেন না।

দ্রুত তারল্য

তরলতার অনুপাতের জন্য আরেকটি সূত্র রয়েছে। এটি আপনাকে কার্যকারী মূলধনে দ্রুত বিক্রি হওয়া সম্পদের সংখ্যা গণনা করতে দেয়, সেইসাথে তাদের তহবিল উত্সের সাথে তুলনা করতে দেয়। সুতরাং, দ্রুত তারল্য নিম্নরূপ গণনা করা হয়:

BL=(OS - ইনভেন্টরি) / KZ.

ব্যালেন্স হিসাবটা বেশ সহজ মনে হবে। এটি করতে, নিম্নলিখিতগুলি করুন:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

এই সূত্রটি আপনাকে সবচেয়ে দ্রুত বিক্রি হওয়া সম্পদের সংখ্যা অনুমান করতে দেয়, সেইসাথে সেগুলিকে প্রতিষ্ঠানের বর্তমান দায়বদ্ধতার সাথে তুলনা করতে দেয়। এই সূচকটিরও একটি মান আছে। এটি অবশ্যই 1 এর কম হবে না।

ফলের পাঠোদ্ধার করা

তরলতার সূত্র আপনাকে দ্রুত উপলব্ধিযোগ্য সম্পদের অবস্থা, সেইসাথে তাদের ঋণ কভার করার ক্ষমতা সম্পর্কে একটি উপসংহার টানতে দেয়। যদি এই সূচকটি 0.7-এর স্তরে নেমে আসে, তাহলে এটি কোম্পানির তাদের তহবিল ব্যবহারের জন্য তার পাওনাদারদের অর্থ প্রদানের ক্ষমতা হ্রাস নির্দেশ করবে৷

এটাও লক্ষণীয় যে তরলের অভাবের সাথেসম্পদ, কোম্পানি অনুকূল শর্তে একটি ঋণ নিতে সক্ষম হবে না. বিনিয়োগকারী এবং ঋণগ্রহীতাদের ঝুঁকি বাড়ার সাথে সাথে তাদের মূলধন ব্যবহারের খরচও বেড়ে যায়।

যদি সূচকটি 1-এর বেশি হয়, এটি প্রতিষ্ঠানের কার্যক্রমের একটি ইতিবাচক বৈশিষ্ট্য। এটি স্বচ্ছলতা বৃদ্ধি নির্দেশ করে। কোম্পানি একটি উচ্চ ক্রেডিট রেটিং পায়. সে সহজেই তার দায় পরিশোধ করতে পারে।

মোস্ট লিকুইড ফান্ড

পরম তারল্য হল একটি সূচক যা একটি এন্টারপ্রাইজের স্বল্পতম সময়ে তার ক্রেডিট ঋণের কিছু অংশ পরিশোধ করার ক্ষমতাকে চিহ্নিত করে। কোম্পানির সমস্ত অর্থ, যা বর্তমানে নগদ বা নগদ আকারে রয়েছে, অ্যাকাউন্টে নেওয়া হয়৷

এই সূচকটি ক্রেডিট ঋণের অংশকে প্রতিফলিত করে যা সর্বাধিক তরল সম্পদ থেকে পরিশোধ করা যেতে পারে। এই সূচকটি খুব কমই অনুশীলনে ব্যবহৃত হয়। অনেক কোম্পানি তাদের সম্পদ নগদ বা নগদ নগদ তহবিলের আকারে সংরক্ষণ করে না। তারা প্রচলন করা হয়. অর্থের খুব কমই জরুরী প্রয়োজন হয়, যেহেতু চুক্তির উপসংহারে ঋণ পরিশোধের সময়কাল নির্দেশিত হয়।

গণনা এবং মান

উপস্থাপিত ভারসাম্য তারল্য সূত্র একটি ব্যাংক দ্বারা গণনা করা যেতে পারে একটি ঋণ নিতে চায় এমন একটি কোম্পানির স্বচ্ছলতা নির্ধারণ করতে। সূচকটি নিম্নরূপ গণনা করা হয়:

AL=DS / KZ, যেখানে DS - নগদ (নগদ, অ-নগদ) তহবিল।

ব্যালেন্স অনুসারে, গণনাটি এরকম দেখাচ্ছে:

AL=p.1250 / p. 1500

মান হল 0, 2। কোম্পানি তাৎক্ষণিকভাবে ঋণের কিছু অংশ পরিশোধ করতে পারবে না যদিসূচকটি সীমার চেয়ে কম। যদি এটি মান অতিক্রম করে, আমরা একটি অযৌক্তিক মূলধন কাঠামো সম্পর্কে কথা বলতে পারি। কোম্পানির উৎপাদন কার্যক্রমে তহবিল ব্যবহার করা হয় না।

উপস্থাপিত সূচকগুলির প্রধান বৈশিষ্ট্যগুলি বিবেচনা করার পরে, এটি লক্ষ করা যায় যে তরলতা হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সূচকগুলির মধ্যে একটি যা একটি এন্টারপ্রাইজের আর্থিক বিশ্লেষণের সময় ব্যবহৃত হয়৷