মৌলিক বাজার বিশ্লেষণ। প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক বিশ্লেষণ

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 10:20

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস হল পদ্ধতির একটি সেট যা বাহ্যিক কারণ এবং ইভেন্টগুলির প্রভাবে বাজারে বা এর অংশগুলিতে ইভেন্টগুলির পূর্বাভাস দেওয়ার অনুমতি দেয়৷ বাজারের পরিবর্তনের সঠিক পূর্বাভাস প্লেয়ারকে এই ধরনের ওঠানামা থেকে সর্বোচ্চ সুবিধা পেতে সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে দেয়। ম্যাক্রো স্তরে রাজনীতি এবং অর্থনীতিকে প্রভাবিত করে এমন ঘটনাগুলির কারণে সৃষ্ট ওঠানামাগুলি মৌলিক বিশ্লেষণ দ্বারা অধ্যয়ন করা হয়৷

মুদ্রা এবং স্টক মার্কেটের একজন সফল খেলোয়াড়, একটি নিয়ম হিসাবে, সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচকগুলির একটি গভীর প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক বিশ্লেষণ পরিচালনা করে যা তাদের বিকাশকে প্রভাবিত করে। বাজারের মৌলিক উপাদানগুলির গভীর অধ্যয়ন, অংশগ্রহণকারীদের ঝুঁকি কম। বিশ্লেষণের প্রধান ফলিত কাজ হল বিনিয়োগের জন্য সবচেয়ে আকর্ষণীয় ক্ষেত্রগুলি নির্ধারণ করা৷

সংবাদ

বাজারকে প্রভাবিত করে এমন সংবাদ শর্তসাপেক্ষে ভাগ করা যেতে পারে:

• অর্থনৈতিক;
• রাজনৈতিক;
• গুজব এবং প্রত্যাশা;
• জোর ঘটনা।

অর্থনৈতিক এবং রাজনৈতিক খবরকে প্রত্যাশিত এবং অপ্রত্যাশিত ঘটনাতে ভাগ করা যায়। প্রত্যাশিত খবরের মধ্যে রয়েছে ঘোষিত খবরঅর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে প্রবেশ করা হয়েছে।

মেয়াদ সময়কাল

বাজারে সংবাদ এবং ইভেন্টগুলির প্রভাবের সময়কাল আলাদা হতে পারে, তবে বাজার প্রায় তাত্ক্ষণিকভাবে যে কোনও সংবাদে প্রতিক্রিয়া জানায়, দামের অনুপাত সংশোধন করে এবং ভবিষ্যতে যে ঘটনাগুলি ঘটেছে তা কেবল সমর্থন করতে পারে বিদ্যমান প্রবণতা। অতএব, সংবাদের উপর বাজারের অনুমান শুধুমাত্র অল্প সময়ের মধ্যেই সম্ভব, যতক্ষণ না বাজার আবার স্থিতিশীল অবস্থান খুঁজে পায়।

অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডার

অধিকাংশ অর্থনৈতিক খবরে প্রকাশের তারিখ পূর্বনির্ধারিত থাকার কারণে, বাজারের ব্যবসায়ীরা সেগুলিকে একটি বিশেষ ক্যালেন্ডারে একত্রিত করে। এটি অন্তর্নিহিত বিশৃঙ্খল বাজারে শৃঙ্খলার একটি উপাদান নিয়ে আসে, আপনাকে ইভেন্টের জন্য প্রস্তুত করতে এবং এটি একটি প্রাথমিক মূল্যায়ন করতে দেয়। অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে তারিখগুলি প্রবেশ করানো হয়েছে:

• রাষ্ট্র দ্বারা পরিসংখ্যানগত প্রতিবেদন প্রকাশ;
• বাজারের বৃহত্তম খেলোয়াড়দের আর্থিক বিবৃতি;
• ব্যবসা করার শর্ত পরিবর্তন করে এমন গৃহীত আইন বলবৎ হয়;
• রাষ্ট্রের নেতাদের বক্তৃতা, জাতীয় ব্যাঙ্কের প্রধান এবং বড় আর্থিক প্রতিষ্ঠান;
• অন্যান্য ঘোষিত ইভেন্ট যা বাজার পরিস্থিতিকে প্রভাবিত করতে পারে৷

বিশ্লেষণের জন্য প্রাথমিক শর্ত

বাজারের একটি সাধারণ মৌলিক বিশ্লেষণ, অল্প সময়ের মধ্যে প্রথম আনুমানিকতা হিসাবে, অনুমান করতে পারে যে সংবাদের অনুপস্থিতিতে, বাজার স্থিতিশীল এবং এর সাধারণ প্রবণতা বজায় থাকে। অতএব, প্রধান কারণগুলি প্রভাবিত করেওঠানামার ঘটনার উপর এবং সেই অনুযায়ী, এই ওঠানামা থেকে অনুমানমূলক মুনাফা পাওয়া, খবর (ঘটনা)। তদুপরি, খবর এবং ঘটনা যত বেশি অপ্রত্যাশিত, তত বেশি বাজারের ওঠানামা হতে পারে। প্রতিটি ব্যবসায়ী, মৌলিক বাজার বিশ্লেষণ পরিচালনা করে, ঝুঁকি এবং ক্ষতি এড়াতে চায় এবং ওঠানামা থেকে অতিরিক্ত মুনাফা পেতে আগ্রহী।

অর্থনৈতিক কারণ

একটি মৌলিক বিশ্লেষণ পরিচালনা করার জন্য, আমরা অর্থনীতির সাধারণ অবস্থা নির্দেশ করে এমন বিষয়গুলি অধ্যয়ন করি, যেমন:

• জিডিপি প্রবণতা - জিডিপি বৃদ্ধির সাথে, রাষ্ট্রের ভূখণ্ডে জাতীয় মুদ্রা এবং সম্পদ শক্তিশালী হচ্ছে;
• দেশের বাজেট, পরিকল্পিত এবং এর উদ্বৃত্ত বা ঘাটতির প্রকৃত আকার;
• পেমেন্ট এবং ট্রেড ব্যালেন্স, আমদানির সাথে রপ্তানির অনুপাত;
• ভোক্তা এবং পাইকারি মূল্য সূচক, মুদ্রাস্ফীতির হার;
• বেকারত্বের তথ্য;
• শিল্প উৎপাদনের সূচক এবং স্টক, অর্থনীতির অবস্থার অন্যান্য সূচক।

এখানে কয়েক ডজন বিভিন্ন সূচক এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচক রয়েছে। বাজারের খেলোয়াড়দের জন্য, এই সূচকগুলির পরিবর্তন দ্বারা প্রদত্ত সমস্ত সংকেত গুরুত্বপূর্ণ তথ্য বহন করে, যা অধ্যয়ন করার পরে, আপনি ক্ষতি এড়াতে এবং লাভ করতে আপনার আচরণের কৌশল সঠিকভাবে নির্ধারণ করতে পারেন৷

অর্থনৈতিক খবর, একটি নিয়ম হিসাবে, প্রত্যাশিত - বিশ্লেষকরা সূচক এবং সূচকগুলির মানগুলি উপস্থিত হওয়ার আগেই পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করেন৷ শুধুমাত্র পূর্বাভাস থেকে প্রকৃত মানগুলির একটি শক্তিশালী বিচ্যুতির ক্ষেত্রে, বাজারের অভিজ্ঞতাউল্লেখযোগ্য পরিবর্তন।

রাজনৈতিক কারণ

সরকারের পরিবর্তন, নির্বাচনের ফলাফল, রাষ্ট্রীয় নেতাদের বিবৃতি, আইন গ্রহণ এবং অন্যান্য রাজনৈতিক খবর অর্থনীতিতে প্রভাবের দৃষ্টিকোণ থেকে মৌলিক বিশ্লেষণের মাধ্যমে বিবেচনা করা হয় এবং এই ঘটনাগুলির কারণে বাজার পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়া হয়।. আন্তঃরাজ্য চুক্তির উপসংহার, অর্থনীতির অ-বাজার নিয়ন্ত্রণ রাজ্যের সামগ্রিক অর্থনৈতিক জলবায়ুর উপর এবং এর প্রধান কৌশলগত অংশীদার দেশগুলিতে একটি উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে৷

রাজনৈতিক সংবাদের মধ্যে রয়েছে ধর্মঘট, সশস্ত্র সংঘর্ষ, রাজনৈতিক কাঠামোর পরিবর্তন এবং অন্যান্য ঘটনা। অর্থনীতিতে তাদের প্রভাব বিভিন্ন পরিণতি হতে পারে। যদিও, একটি নিয়ম হিসাবে, প্রধান রাজনৈতিক ধাক্কা বিনিয়োগকারীদের সতর্ক করে এবং সামগ্রিকভাবে অর্থনীতির জন্য নেতিবাচক ফলাফলের দিকে নিয়ে যায়। একটি রাজনৈতিক সংকট সাধারণত অর্থনৈতিক মন্দার সাথে থাকে এবং এর বিপরীতে।

গুজব প্রত্যাশাকে প্রভাবিত করছে

গুজব ছড়ানো বাজারের খেলোয়াড়দের উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে। অর্থনীতির একটি নির্দিষ্ট খাতে বা একটি নির্দিষ্ট কোম্পানিতে বিনিয়োগ বাড়াতে পারে এমন মুনাফা সর্বাধিক করতে চাওয়া লোকেদের প্রত্যাশা। একই সময়ে, এই ধরনের প্রত্যাশা বাজারের কাঠামোর পরিবর্তনের দিকে নিয়ে যায়। অংশগ্রহণকারীদের গুজব নিয়ে খেলার ঝুঁকি অনেক বেশি, কিন্তু যদি বাজি সঠিক হয়, তাহলে এই ধরনের বিনিয়োগে লাভ অনেক।

ফোর্স ম্যাজিওর

প্রধান প্রাকৃতিক দুর্যোগ যা শিল্প প্রতিষ্ঠান, রাস্তাঘাট ধ্বংস করেছেযোগাযোগ এবং অন্যান্য অবকাঠামো সুবিধা, দুর্যোগ অঞ্চলে অর্থনৈতিক পরিস্থিতির পরিবর্তন আনে। মনুষ্যসৃষ্ট বিপর্যয় একটি পৃথক কোম্পানি এবং সামগ্রিকভাবে শিল্পের বিনিয়োগের পরিবেশ পরিবর্তন করতে পারে। মৌলিক বিশ্লেষণ আপনাকে এই ধরনের অপ্রত্যাশিত কারণগুলির প্রভাবের অধীনে অর্থনীতির প্রবণতা নির্ধারণ করতে দেয়। এটি কেবলমাত্র সামগ্রিকভাবে বাজার অধ্যয়ন করতে নয়, নির্দিষ্ট বিনিয়োগের ক্ষেত্রেও ব্যবহৃত হয়। আপনি এন্টারপ্রাইজ, শিল্পে, বাজারের একটি নির্দিষ্ট অংশে পরিস্থিতি বিশ্লেষণ করতে পারেন। সবচেয়ে উন্নত অ্যাপ্লিকেশন ক্ষেত্রগুলি হল যেগুলি নীচে আলোচনা করা হবে৷

বৈদেশিক মুদ্রা বাজারের মৌলিক বিশ্লেষণ

অর্থনীতিতে সংবাদ এবং ঘটনা প্রায়ই জাতীয় মুদ্রার উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলে। ঘটনাগুলির প্রভাব অধ্যয়ন করে, বৈদেশিক মুদ্রা বাজারের মৌলিক বিশ্লেষণের লক্ষ্য হল ট্রেডিং জোড়ায় জাতীয় মুদ্রার শক্তিশালী বা দুর্বল হওয়ার পূর্বাভাস দেওয়া। যদি একই খবর পেয়ারের প্রথম মুদ্রায় ইতিবাচক প্রভাব ফেলে এবং দ্বিতীয়টিতে একটি নেতিবাচক প্রভাব ফেলে, তবে দ্বিতীয়টির বিপরীতে প্রথম মুদ্রার শক্তিশালীকরণ সুস্পষ্ট। বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল জাতীয় ব্যাঙ্কের ডিসকাউন্ট রেট, বিশেষ করে অর্থনৈতিকভাবে শক্তিশালী দেশ৷

আর্থিক বাজার এবং মুদ্রার গতিবিধির মৌলিক বিশ্লেষণ বৈশ্বিক অর্থনীতিতে সংঘটিত অনেক প্রক্রিয়াকে প্রতিফলিত করে এবং আপনাকে লেনদেনের পরিবর্তনশীল বিশ্বে সর্বাধিক মুনাফা অর্জনের জন্য মূল্যের গতিবিধির পূর্বাভাস দিতে দেয়। একই সময়ে, অর্থনৈতিক উন্নয়নের চক্রাকার প্রকৃতিকে বিবেচনায় নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ৷

মন্দার সময়কালে, যখন উৎপাদন কমানো হয়,সুদের হার কমে যায়, ভোক্তার চাহিদা কমে যায়, বেকারত্ব বেড়ে যায়, জাতীয় মুদ্রা তার আবেদন হারায়। বৈদেশিক মুদ্রা বাজারের বিনিয়োগকারীরা তাদের সঞ্চয়কে আরও স্থিতিশীল মুদ্রায় রাখার চেষ্টা করবে। কিন্তু এটা অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে মন্দার সময়কাল স্থবিরতা এবং বৃদ্ধি দ্বারা প্রতিস্থাপিত হয়, তখনই বৈদেশিক মুদ্রা বাজারের খেলোয়াড়রা তাদের লাভ পায়।

স্বল্পমেয়াদী পরিস্থিতিতে মুদ্রা বাজারের মৌলিক বিশ্লেষণ এবং এর বিকাশের পূর্বাভাস প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের উপাদানগুলি ব্যবহার করে। সমতল (অচল) অবস্থা মুদ্রা বিনিময় খেলোয়াড়দের জন্য আকর্ষণীয় নয়। মৌলিক-প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ গাণিতিক মডেলিং সরঞ্জাম ব্যবহারের উপর ভিত্তি করে। এর জন্য, গাণিতিক ডেটা প্রক্রিয়াকরণের পদ্ধতি এবং তাদের অনুমান জড়িত।

মৌলিক স্টক মার্কেট বিশ্লেষণ

স্টক, সেইসাথে অন্যান্য সিকিউরিটিজে ট্রেড করার জন্য গভীরভাবে অধ্যয়নের প্রয়োজন। সিকিউরিটিজ বাজারের মৌলিক বিশ্লেষণ সমগ্র অর্থনীতির মতো একই সংকেতের উপর ভিত্তি করে। যাইহোক, এই ক্ষেত্রে, শিল্পের বৈশিষ্ট্যগুলি একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, কারণ অনেক শিল্পের জন্য একই সংকেতগুলির একটি বহুমুখী প্রভাব থাকতে পারে৷

স্টক মার্কেটের মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য ম্যাক্রো এবং মাইক্রো উভয় স্তরেই চলমান ঘটনাগুলির গভীর উপলব্ধি প্রয়োজন৷ সুতরাং, উদাহরণ স্বরূপ, নির্দিষ্ট পণ্যের বিক্রয়ের ক্ষেত্রে যে অসুবিধার সম্মুখীন হয় সেগুলিকে প্রতিস্থাপনকারী পণ্যের বিক্রয় বৃদ্ধির দিকে নিয়ে যেতে পারে, যাতে স্টক মার্কেটে বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ স্থানান্তরিত হয়।

এন্টারপ্রাইজের শেয়ারের মৌলিক বিশ্লেষণ রাষ্ট্রের গভীর অধ্যয়নের উপর ভিত্তি করেবর্তমান অর্থনৈতিক পরিস্থিতি, শিল্পের বিকাশের সম্ভাবনা। এটিকে এন্টারপ্রাইজের আর্থিক অবস্থা, এর অর্থপ্রদানের ভারসাম্য, মানব সম্পদ বিবেচনা করা উচিত।

সিকিউরিটিজের মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য একজন ব্যবসায়ীর সর্বোচ্চ যোগ্যতা প্রয়োজন, বাজার পরিবর্তনের জন্য একটি স্বজ্ঞাত বুদ্ধি। এই বিষয়গুলি অধ্যয়ন করার পরে, বিনিয়োগকারীরা স্টক মার্কেটে কোম্পানির শেয়ার অধিগ্রহণ বা বিক্রয়ের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেয়। শুধুমাত্র স্টক মার্কেটের একটি মৌলিক বিশ্লেষণই একজন বিনিয়োগকারীকে লাভ করার জন্য সঠিক সিদ্ধান্ত নেওয়ার উপর নির্ভর করতে দেয়৷

আন্তঃবাজার বিশ্লেষণ

সঠিক বিশ্লেষণাত্মক সিদ্ধান্তের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ শর্ত হল বিভিন্ন বাজার এবং তাদের অংশগুলির মধ্যে ঘনিষ্ঠ সম্পর্কের বোঝা। যে কোনো বাজারে বা এর সেগমেন্টে উদ্ভূত প্রবণতা অনিবার্যভাবে একটি সাধারণ ওঠানামার দিকে নিয়ে যায়। এই ধরনের ওঠানামার মাত্রা অর্থনীতির সামগ্রিক প্রক্রিয়ায় বাজারের এই অংশের গুরুত্ব এবং একীকরণের সাথে সম্পর্কিত৷

একই সময়ে, বেসরকারী এবং সাধারণ প্রবণতাগুলি একত্রিত নাও হতে পারে - অর্থনীতির একটি সেক্টরে বৃদ্ধি অন্যান্য সেক্টরে হ্রাস পেতে পারে এবং সামগ্রিকভাবে অর্থনীতিতে বিরূপ প্রভাব ফেলতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, জ্বালানি মূল্যের পতন অর্থনীতির পৃথক সেক্টরে এবং রাজ্যগুলির অর্থনীতিতে দ্ব্যর্থহীন প্রভাব ফেলে না৷

এমন পরিস্থিতিতে, শক্তি-উৎপাদনকারী শিল্প এবং তাদের সংস্থান সম্পর্কিত শিল্প হ্রাস সত্ত্বেও, এই সম্পদের গ্রাহক বৃদ্ধি হতে পারে। এবং শুধুমাত্র যদি রাষ্ট্রীয় অর্থনীতিতে শক্তি উৎপাদনের অংশ বড় হয়, তবে এটি দেশের বাজারের সামগ্রিক পরিস্থিতিতে উল্লেখযোগ্য অসুবিধা সৃষ্টি করতে পারে, যার ফলে ভোক্তা চাহিদা হ্রাস পায় এবংসব স্তরে স্বচ্ছলতা। এইভাবে, বিভিন্ন বাজার সেক্টরে একই ঘটনাগুলি দ্ব্যর্থহীন পরিণতি থেকে দূরে নিয়ে যেতে পারে৷

বিশ্লেষণের অসুবিধা

মৌলিক বিশ্লেষণ অর্থনৈতিক প্রক্রিয়াগুলিকে প্রভাবিত করে এমন ঘটনাগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়, কিন্তু বাজার বিশ্লেষণ করার সময়, একজনকে অবশ্যই এই সত্যটি সম্পর্কে পুরোপুরি সচেতন হতে হবে যে বাজারের দামগুলি সমস্ত অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা তৈরি করা হয়েছে এবং তাদের গঠন অনেক বিষয়গত কারণের সাপেক্ষে, যা বিশ্লেষণ মান দৃষ্টিকোণ থেকে বেশ অপ্রত্যাশিত হতে পারে. সর্বোপরি, বাজারের প্রতিটি খেলোয়াড় পৃথকভাবে প্রাপ্ত সংবাদের মূল্যায়ন করে, এবং শুধুমাত্র সমস্ত খেলোয়াড়ের সিদ্ধান্তের সামগ্রিকতা অবশেষে সরবরাহ এবং চাহিদার ভারসাম্য তৈরি করে এবং সেই অনুযায়ী, দাম।

সমস্ত বাজার অংশগ্রহণকারী, এমনকি ইভেন্টের আগে, গুজবের ভিত্তিতে, তাদের অভিজ্ঞতা, বিশেষজ্ঞের মতামত, পরিবর্তনের জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছেন এবং তাদের প্রত্যাশা অনুযায়ী, অগ্রিম উদ্ধৃতি পরিবর্তন করে। ব্যক্তিগত খেলোয়াড়রা একই সংবাদে ভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায়, কখনও কখনও বিপরীত সিদ্ধান্ত নেয় - এটি এই সত্যের দিকে পরিচালিত করে যে এমনকি খুব গুরুত্বপূর্ণ খবরও কখনও কখনও উদ্ধৃতি এবং দামে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন ঘটায় না। এই জাতীয় বিশ্লেষণ খুব সময়সাপেক্ষ, কারণ এটি অবশ্যই সংবাদের প্রতি সমস্ত বাজারের খেলোয়াড়দের প্রতিক্রিয়া বিবেচনা করে। আমরা বিবেচনা করতে পারি যে মৌলিক বিশ্লেষণ হল একটি শৃঙ্খলা যা বাজারের খেলোয়াড়দের সম্মিলিত চেতনা অধ্যয়ন করে৷

সংকেতের সঠিক মূল্যায়ন

স্টক সূচক এবং অর্থনীতির অবস্থার সূচকগুলির সূচকগুলি একটি সমন্বিত প্রকৃতির এবং শুধুমাত্র প্রতিফলিত হয়অর্থনীতি এবং বাজারে সাধারণ প্রবণতা। একটি বিশদ বিশ্লেষণ এবং সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য, ফলাফলগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে এমন সমস্ত পরিস্থিতি অধ্যয়ন করা প্রয়োজন। স্টক এক্সচেঞ্জে লেনদেন থেকে লাভবান হওয়া লোকেদের খেলোয়াড় বলা হয় না, কারণ শেষ পর্যন্ত, ভাগ্য, প্রতিভা এবং সঠিকভাবে বাজারের সেই সংকেতগুলি মূল্যায়ন করার ক্ষমতা যে মৌলিক বিশ্লেষণ অধ্যয়নগুলি তাদের কাজে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে (এবং হতে পারে এমনকি স্টক ট্রেডিংয়ের শিল্পেও)।