অস্থিরতা কি? অস্থিরতা কি এবং কেন এটি প্রয়োজন?

2025 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2025-01-24 13:12:54

অস্থিরতা কি? এই শব্দটি দামের অস্থিরতা বোঝায়। আপনি যদি চার্টে একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সর্বনিম্ন এবং সর্বোচ্চ মূল্য সংজ্ঞায়িত করেন, তাহলে এই মানগুলির মধ্যে দূরত্ব পরিবর্তনশীলতার পরিসর হবে। একেই বলে অস্থিরতা। যদি দাম তীব্রভাবে বাড়ে বা কমে যায়, তাহলে অস্থিরতা বেশি হবে। যদি পরিবর্তনের পরিসর সংকীর্ণ সীমার মধ্যে ওঠানামা করে, তাহলে তা কম হবে।

শব্দের উৎপত্তি

"অস্থিরতা" শব্দটি এসেছে "অস্থির" থেকে - একটি মধ্য ফরাসি শব্দ, যা পরবর্তীতে ল্যাটিন "ভোলাটিলিস" - "দ্রুত", "উড়ন্ত" থেকে এসেছে। এটা লক্ষনীয় যে ফরাসি ভাষায় অস্থিরতার আরেকটি সংজ্ঞা আছে। শব্দটি অতিরিক্ত মূল্য বোঝাতেও ব্যবহৃত হয়।

অস্থিরতা তত্ত্ব

এই তত্ত্বটি যেকোন অর্থনৈতিক সূচকের পরিবর্তনের বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে: সুদের হার, দাম ইত্যাদি। এই সময়ে ঘটে যাওয়া পরিবর্তনগুলি বিবেচনা করেঅনেকক্ষণ. অস্থিরতা কী তা সংজ্ঞায়িত করার সময়, অর্থনীতিবিদরা দুটি প্রধান উপাদানকে আলাদা করেন। প্রথমটি একটি প্রবণতা, যখন দাম একটি নির্দিষ্ট প্যাটার্ন অনুযায়ী ওঠানামা করে। দ্বিতীয়টি হল অস্থিরতা, যখন পরিবর্তনগুলি এলোমেলো হয়। পরিস্থিতি সঠিকভাবে অনুমান করার জন্য, শুধুমাত্র গড় মানই নয়, গড় স্তর থেকে প্রত্যাশিত বিচ্যুতিগুলিও বিবেচনায় নেওয়া প্রয়োজন৷

উদাহরণস্বরূপ, সিকিউরিটিজ মার্কেট বিশ্লেষণ করার সময়, সূচকগুলির এলোমেলো বিচ্যুতিগুলি বিবেচনায় নেওয়া প্রয়োজন, যেহেতু বিকল্প, শেয়ার এবং অন্যান্য আর্থিক উপকরণগুলির ব্যয় ঝুঁকির উপর অত্যন্ত নির্ভরশীল৷ অস্থিরতার তত্ত্বটি আমেরিকান অর্থনীতিবিদ রবার্ট এঙ্গেল দ্বারা বিকশিত হয়েছিল। তিনি স্থির করেছিলেন যে প্রবণতা থেকে বিচ্যুতিগুলি সময়ের সাথে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে - ছোটখাটো পরিবর্তনের সময়কাল শক্তিশালী সময়ের দ্বারা প্রতিস্থাপিত হয়। বিনিময় হারের প্রকৃত অস্থিরতা পরিবর্তনযোগ্য; দীর্ঘকাল ধরে, অর্থনীতিবিদরা এই সূচকের স্থিরতার উপর ভিত্তি করে তাদের বিশ্লেষণে শুধুমাত্র স্থির পদ্ধতি ব্যবহার করেছেন। 1982 সালে রবার্ট এঙ্গেল একটি পরিবর্তনশীল স্প্রেড অস্থিরতা মডেল তৈরি করেছিলেন যা মূল্য পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়া সম্ভব করেছিল৷

অস্থিরতার প্রকার

অস্থিরতা কী তা বিবেচনা করে, এটির দুটি ধরণের নোট করা প্রয়োজন: ঐতিহাসিক মান এবং প্রত্যাশিত মান। ঐতিহাসিক দৃষ্টিভঙ্গি একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি আর্থিক উপকরণের মূল্যের মান বিচ্যুতির সমান একটি সূচক, যা এর মূল্য সম্পর্কে উপলব্ধ তথ্যের ভিত্তিতে গণনা করা হয়। যদি আমরা বাজারের প্রত্যাশিত অস্থিরতা সম্পর্কে কথা বলি, তাহলে এই সূচকটির উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়একটি আর্থিক উপকরণের মূল্য, বাজার মূল্য সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলিকে প্রতিফলিত করে এমন অনুমানকে বিবেচনায় নিয়ে৷

বাজারের কেবল গতিবিধির দিকটিই নয়, সেই সময়ের পরিবর্তনগুলিও বিবেচনা করা উচিত, কারণ এটি সম্ভাব্যতা নির্ধারণ করে যে সম্পদের মূল্য অংশগ্রহণকারীর জন্য গুরুত্বপূর্ণ মানগুলিকে অতিক্রম করবে৷ সামগ্রিকভাবে বাজারের মূল্যের অস্থিরতার একটি সূচক স্থাপন করতে, স্টক অস্থিরতা সূচকটি গণনা করা প্রয়োজন।

কীভাবে এবং কেন অস্থিরতা পরিমাপ করা হয়

এই সূচকটি নির্ধারণ করার সবচেয়ে সহজ উপায় হল মানক বিচ্যুতি সূচক এবং প্রকৃত মূল্য পরিসরের ব্যবহার - ATR। প্রথমত, আপনাকে দীর্ঘ সময়ের জন্য আপনার মুদ্রা জোড়ার গড় অস্থিরতা নির্ধারণ করতে হবে এবং তারপর বিশ্লেষণ প্রক্রিয়ায় আপনাকে বর্তমান এবং গড় অস্থিরতার অনুপাত লক্ষ্য করতে হবে।

মূল্যের অস্থিরতা কী তা নির্ধারণ করতে, একটি মুদ্রা জোড়ার সম্ভাব্য লাভজনকতা বিশ্লেষণ করা প্রয়োজন। যখন মূল্য পরিবর্তনের সূচকটি উচ্চ স্তরে থাকে এবং স্প্রেডটি নগণ্য হয়, তখন আমরা উচ্চ লাভের বিষয়ে কথা বলতে পারি। এটি লক্ষণীয় যে উচ্চ স্তরের অস্থিরতা উচ্চ ঝুঁকির সাথে যুক্ত, যেহেতু একটি প্রতিরক্ষামূলক স্টপ লস অর্ডার উল্লেখযোগ্য হবে এবং সম্ভাব্য ক্ষতিও বাড়বে।

বলিঙ্গার ব্যান্ডস

অস্থিরতা কী তা স্পষ্টভাবে দেখতে, আপনাকে একটি তথ্যমূলক সূচক ব্যবহার করতে হবে - বলিঞ্জার ব্যান্ডস। এটি দামের জন্য একটি চ্যানেল আঁকে, যা পরিবর্তনের একটি তীক্ষ্ণ লাফ দিয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রসারিত হয়।যদি ব্রেকআউটটি একটি সংকীর্ণ পরিসরে থাকে তবে এটি একটি লাভজনক আন্দোলনের সূচনা নির্দেশ করতে পারে তবে এটি মনে রাখা উচিত যে প্রায়শই এই জাতীয় ব্রেকআউটগুলি মিথ্যা হতে পারে। যখন আমরা প্রতিদিন মুদ্রা জোড়ার অস্থিরতার গড় মান নির্ধারণ করি, তখন আমরা গঠিত দৈনিক সর্বনিম্ন বা সর্বোচ্চ থেকে এই সূচকটি বিয়োগ করতে পারি এবং ফলস্বরূপ, লাভজনকতা গ্রহণ এবং স্টপ লস অর্ডার স্থাপনের লক্ষ্যগুলি পেতে পারি।

আসুন আমরা ধরে নিই যে জুটি সাধারণত প্রতিদিন একশ পয়েন্টের মধ্যে চলে যায়, তাহলে দুইশ' দূরত্বে "স্টপ লস" রাখার দরকার নেই এবং এটি গণনা করার কোনও অর্থ নেই। একটি বড় লাভের উপর যা দৈনিক গড় পরিসীমা অতিক্রম করে। যদি আমরা আর্থিক বাজারে মূল্য ঝুঁকি বিশ্লেষণ করি, তাহলে, উদাহরণস্বরূপ, শেয়ারের অস্থিরতার গণনা মূল্যের ক্রমকে নয়, বরং আপেক্ষিক পরিবর্তনের ক্রমকে বিবেচনা করা উচিত। এইভাবে, বিভিন্ন সম্পদের বৃহত্তর তুলনীয়তা অর্জন করা সম্ভব হবে। উদাহরণস্বরূপ, নতুন শেয়ারগুলি কয়েক ডজন গুণ বৃদ্ধি বা হ্রাস করতে পারে, তাই পরম মান ব্যবহার করে এই শেয়ারগুলির অস্থিরতা গণনা করা অসম্ভব। উপরন্তু, আপেক্ষিক পরিবর্তনের ক্রমটি আরও স্থিতিশীল, এই অর্থে যে এর ভিন্নতা এবং গড় স্থির থাকে যখন অবিশ্লেষিত মূল্যের একই সূচকগুলির সাথে তুলনা করা হয়। অন্তত এমনটাই হওয়ার কথা।

অস্থিরতা সূচক

যদিও ডিলিং সেন্টারের অনেক কর্মচারী দাবি করেন যে মুদ্রা জোড়ার অস্থিরতা লেনদেনের একটি ভাল লাভের ইঙ্গিত দেয়, ভুলে যাবেন না যে একটি উচ্চ স্তরেরঅস্থিরতা একটি বর্ধিত ঝুঁকি. একটি অস্থির জোড়ায়, ভাগ্য দ্রুত ফিরে যেতে পারে এবং ক্ষতি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পাবে। ঝুঁকি কমাতে, আপনার সর্বদা একটি স্টপ লস অর্ডার ব্যবহার করা উচিত, এমনকি যদি বাজার লাভের দিকে অগ্রসর হয় এবং সম্ভাব্য ক্ষতি সম্পর্কে কিছু না বলে। ফরেক্স মার্কেটে, অস্থিরতার সূচকগুলির মধ্যে রয়েছে বলিঞ্জার ব্যান্ডস, সিসিআই এবং চাইকিন সূচক। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সূচকগুলিও সূচক হিসাবে ব্যবহৃত হয়৷