হেজ ফান্ড কি? বিশ্ব অর্থনীতিতে প্রভাব

2025 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2025-01-24 13:12

হেজ ফান্ড প্রায় ৭০ বছর ধরে আছে। তারা অনেক পরে দেশীয় বাজারে উপস্থিত হয়েছিল, তাই খুব কম বিনিয়োগকারী আত্মবিশ্বাসের সাথে এই প্রশ্নের উত্তর দিতে পারে: "হেজ ফান্ড কী?"। তাদের কাজের বৈশিষ্ট্য এবং এই তহবিলের সাহায্যে অর্থ উপার্জনের সম্ভাবনা এই নিবন্ধে আলোচনা করা হবে৷

আমেরিকান হেজ ফান্ড: ইতিহাস

এটি আমেরিকান যিনি হেজ ফান্ডের প্রথম স্রষ্টা ছিলেন৷ এটি 1949 সালে ঘটেছিল। যাইহোক, এমন প্রমাণ রয়েছে যে এমনকি মহামন্দার বছরগুলিতেও এই জাতীয় পরিকল্পনা তৈরির পূর্বশর্ত ছিল। যাইহোক, বাজারের অনিশ্চিত অবস্থান এই ধরনের দিকের বিকাশকে বাধা দেয়।

হেজ ফান্ড বিনিয়োগ ব্যবসার জন্য খুবই গুরুত্বপূর্ণ। XX শতাব্দীর 80-এর দশকে তাদের ব্যাপক পরিচিতি ঘটে। সাধারণ নাগরিকরাও হেজ ফান্ড কী তা শিখেছে।

এই বিষয়ে মার্কিন নীতি এমন যে সবাই বিনিয়োগের সুযোগ দিতে পারে না। এটি একশো মিলিয়ন ডলারের বেশি সম্পদ পরিচালনাকারী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা করা যেতে পারে৷

জনপ্রিয়তার অন্যতম কারণ হল একটি উপযুক্ত উন্নয়ন কৌশল আপনাকে লাভজনক হতে দেয় না শুধুমাত্র যখন বাজারওঠে, কিন্তু যখন পড়ে তখনও।

সোরোস, উদাহরণস্বরূপ, জনপ্রিয় মার্কিন হেজ ফান্ড। সর্বোপরি, তার কোম্পানি "কোয়ান্টাম" এর কার্যক্রম এক বিলিয়ন ডলারের বিশাল মুনাফা এনেছে, পাউন্ড স্টার্লিংকে ভেঙে দিয়েছে।

হেজ ফান্ড আনুষ্ঠানিকভাবে আমাদের দেশে অনুমোদিত হয়েছিল শুধুমাত্র 2008 সালে। প্রায় 10 বছর কেটে গেছে এবং এখন তাদের মধ্যে মাত্র 27 জন আছে - এটি একটি ছোট সংখ্যা৷

হেজ ফান্ড কী এবং কীভাবে একটিতে বিনিয়োগ করবেন?

একটি হেজ ফান্ড কয়েকটি সহজ নীতির উপর ভিত্তি করে:

• যেকোন বাজারে ফাংশন;
• সমস্ত সিকিউরিটিজ এবং ডেরিভেটিভের চুক্তি।

এই ধরনের কার্যকলাপ কোনো কাঠামোর মধ্যে এটির কাজকে সীমাবদ্ধ করে না, এর সম্পদগুলি বিনিময় এবং আর্থিক উপকরণের সম্পূর্ণ পরিসর থেকে গঠিত হয়। এই প্রাপ্যতার জন্য ধন্যবাদ, বিনিয়োগকারী বাজারের উপর নির্ভরশীল নয়। এখানেই ক্লাসিক ফান্ডের নিয়ম কাজ করে না: অর্থাৎ, বাজার পড়ে গেলে, স্টক অবমূল্যায়ন নাও হতে পারে।

এই অর্থে, হেজ ফান্ডের কাছে পতনশীল উদ্ধৃতি থেকে অর্থ উপার্জনের জন্য যথেষ্ট সরঞ্জাম রয়েছে। তারা তাদের বেশিরভাগ সম্পদকে ডেরিভেটিভ দিয়ে সমর্থন করেছিল।

সুতরাং, হেজিং হল একটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পদ্ধতি যেখানে একটি যন্ত্র ক্রয় করে যা বাজারকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করে, আপনি লাভের জন্য অন্য একটি উপকরণকে প্রভাবিত করতে পারেন।

উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি ডলার ঋণ নেওয়া হয়, রুবেলকে শক্তিশালী করা গ্রাহকের জন্য অত্যন্ত উপকারী যদি তার আয় রুবেলে হয়। কিন্তু একই প্রাথমিক তথ্য দিয়ে ডলারের দাম বাড়লে ঋণগ্রহীতা ক্ষতির মুখে পড়বে। বড় কর্পোরেশন,গড় ভোক্তার বিপরীতে, তারা এই ধরনের পরিস্থিতি সহ্য করতে পারে না এবং হেজিং ব্যবহার করা হয়, উদাহরণস্বরূপ, একই মূল্যে কারেন্সি ম্যানিপুলেশন ফিউচার কেনার মাধ্যমে।

হেজিং ক্ষতি কমানোর জন্য এখানে একটি নিরাপত্তা জাল হিসাবে কাজ করে, কিন্তু এটি সমস্ত ঝুঁকি সম্পূর্ণরূপে দূর করতে পারে না।

কীভাবে অর্থ উপার্জন করবেন?

হেজ ফান্ডের সৌন্দর্য হল যে কোন বাজারের পরিস্থিতিতে তারা লাভজনক। কুখ্যাত সোরোস ফাউন্ডেশন বছরে প্রায় এক বিলিয়ন ডলার আয় করেছে। নতুন সঙ্কটের সময়, হেজ ফান্ডগুলি বছরে 15% পর্যন্ত লাভ বন্ধ করে দেয়। কেউ কেউ দশ বছরের মেয়াদে 500% এবং 1000% উভয়ই পেয়েছেন।

এই সমস্ত তহবিল অবমূল্যায়িত সিকিউরিটিজ কেনার এবং অত্যধিক মূল্যবানগুলি বিক্রি করার নীতি দ্বারা পরিচালিত হয়েছিল৷

অমূল্যায়িত সিকিউরিটিগুলি রেকর্ড কম দাম দ্বারা চিহ্নিত করা হয়, যখন এটি বিশ্বাস করা হয় যে এই সম্পদগুলির একটি নির্দিষ্ট সম্ভাবনা রয়েছে৷ এইভাবে, তারা তাদের বৃদ্ধির অবস্থান অর্জন করবে বলে আশা করা হচ্ছে। অতিরিক্ত দামের সাথে - বিপরীত সত্য৷

এই কৌশলটি আদিম, কারণ বাস্তবে এমন অনেক পরিস্থিতি রয়েছে। এটি বৈশিষ্ট্যযুক্ত যে, উদাহরণস্বরূপ, একটি বড় হেজ ফান্ড এক্সট্রানেট ইনভেস্টমেন্ট প্রায় তার তহবিলের সাথে কাজ করে না। প্রায়শই, এই ধরনের সংস্থাগুলি ঋণ ব্যবহার করে, দালালদের কাছ থেকে মূল্যবান সম্পদ ধার নেয়।

গঠন

একটি হেজ ফান্ড এর গঠনের পরিপ্রেক্ষিতে কী? এই ধরনের একটি তহবিল তৈরি করার জন্য, ব্যবস্থাপনা কোম্পানি বিনিয়োগকারী, দালাল এবং ব্যাংককে আকর্ষণ করে। এই কোম্পানির কর্মচারীরা সিকিউরিটিজ বিক্রয় এবং ক্রয়ের কাজ করে।

মুহূর্ত থেকে তহবিলের কাজ শুরু হয়বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ। তহবিল তাদের মূলধন পরিচালনা করে। গ্যারান্টার ব্যাংক বিভিন্ন শর্তে বিনিয়োগকারীদের সম্পদ রাখে। একটি নিয়ম হিসাবে, এগুলি একটি ভাল খ্যাতি সহ বড় ব্যাঙ্ক৷

একজন হেজ ফান্ড অ্যাডমিনিস্ট্রেটর হেজ ফান্ডের কার্যক্রম তত্ত্বাবধান করেন, তিনি একজন নিরীক্ষক যিনি সম্পদের মূল্যায়ন করেন, হিসাব রাখেন এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রতিবেদন প্রস্তুত করেন।

প্রাথমিক ব্রোকার প্রযুক্তিগত ক্রিয়াকলাপ সম্পাদন করে। সবচেয়ে বড় কথা, তাকে অবশ্যই অপারেশন চালাতে সক্ষম হতে হবে। বড় ব্যাঙ্কগুলি প্রায়ই প্রাথমিক দালাল হিসাবে কাজ করে৷

বৈশ্বিক অর্থনীতিতে প্রভাব দ্বারা হেজ ফান্ডের প্রকার

হেজ ফান্ডের অনেক শ্রেণীবিভাগ আছে, উদাহরণস্বরূপ, IMF বরাদ্দ করে:

• গ্লোবাল - আন্তর্জাতিক বাজারে তাদের কার্যক্রম পরিচালনা করে, কৌশল তৈরি করে, স্বতন্ত্র প্রতিষ্ঠানের উদ্ধৃতি অধ্যয়ন করে।
• ম্যাক্রো ফান্ড একটি দেশের মধ্যে ব্যবসা করতে পছন্দ করে। সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিস্থিতির উপর ভিত্তি করে, তারা বাজারে আচরণের একটি কৌশল তৈরি করে৷
• আপেক্ষিক মূল্য তহবিল জাতীয় বাজারের ক্ষেত্রে কাজ করে। সম্পদ মূল্য আন্তঃসংযোগ নীতির উপর ভিত্তি করে এগুলি ক্লাসিক হেজ ফান্ড।

রাশিয়ান আইন হেজ ফান্ডকে মিউচুয়াল ফান্ড হিসেবে সংজ্ঞায়িত করে। বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই উচ্চ যোগ্য বিনিয়োগকারী হতে হবে যারা কমপক্ষে তিন মিলিয়ন রুবেল মূল্যের সিকিউরিটির মালিক। বছরে, এই ধরনের বিনিয়োগকারীদের 300,000 রুবেল পরিমাণে কমপক্ষে এক ডজন লেনদেন করতে হবে।

কিভাবে সদস্য হবেন?

দেশীয় হেজ ফান্ডে অংশগ্রহণ করা সহজ নয়। আর বিনিয়োগকারীদের আস্থা নেইরাশিয়ান ব্যবস্থাপনা।

উদাহরণস্বরূপ, আপনি এক্সট্রানেট হেজ ফান্ড চেষ্টা করতে পারেন, যা ব্রিটিশ ভার্জিন দ্বীপপুঞ্জের একটি গ্রুপের প্রতিনিধিত্ব করে। এই সম্পদ বাজারে ব্যাপক অভিজ্ঞতা আছে. কোম্পানির উল্লিখিত লক্ষ্য হল ব্যক্তিগত মূলধন বৃদ্ধি করা।

হেজ ফান্ড, যার ব্যক্তিগত অ্যাকাউন্ট নিবন্ধনের পরপরই পাওয়া যায়, সম্প্রতি CIS বাজারে প্রবেশ করেছে। এর আগে, সংস্থাটির পেশাদারিত্ব আমেরিকান এবং ইউরোপীয় ব্যবহারকারীদের দ্বারা প্রশংসিত হয়েছিল৷

যারা একটি অ-দেশীয় হেজ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান তাদের একটি বিদেশী ব্যাঙ্কে একটি অ্যাকাউন্ট খুলতে হবে৷ বিনিয়োগকারীর অবশ্যই কমপক্ষে এক মিলিয়ন ডলারের পরিমাণ থাকতে হবে।

এছাড়াও বিকল্প সমাধান রয়েছে৷ উদাহরণস্বরূপ, দেশীয় মধ্যস্থতাকারীদের সাহায্যে, আপনি একটি বিদেশী তহবিলে একটি শেয়ার কিনতে পারেন। যাইহোক, শেয়ারহোল্ডারের কম নিরাপত্তা এবং সংস্থার উপর নজরদারি করার অসুবিধার কারণে এই ঝুঁকিপূর্ণ স্কিমটি অর্থহীন৷