ডুপনের সূত্র - গণনার উদাহরণ

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 10:20

DuPont মডেলটিকে ফ্যাক্টর বিশ্লেষণের সবচেয়ে কার্যকর পদ্ধতিগুলির মধ্যে একটি হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এটি 1919 সালে একই নামের কোম্পানির বিশেষজ্ঞদের দ্বারা প্রস্তাবিত হয়েছিল। সেই সময়ে, সম্পদের টার্নওভার এবং বিক্রয়ের লাভজনকতা সূচকগুলি ব্যাপকভাবে প্রচারিত হয়েছিল। এই মডেলটিতে এই সূচকগুলিকে প্রথমবারের মতো একসাথে বিবেচনা করা হয়েছিল, যখন মডেলটির একটি ত্রিভুজাকার কাঠামো ছিল৷

ডুপন্ট সূত্র প্রায়শই ব্যবহৃত হয়, এর সাহায্যে ফ্যাক্টর বিশ্লেষণ অত্যন্ত সহজ। ত্রিভুজের শীর্ষে মোট মূলধনের রিটার্ন নির্দেশ করে একটি সহগ, এটি এই স্কিমের প্রধান সূচক, যার অর্থ কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা তহবিল থেকে লাভ। নীচে ফ্যাক্টরের প্রকারের সূচক রয়েছে, যেমন লাভের পরিমাণ (বিক্রয় লাভজনকতা) এবং সম্পদের টার্নওভার। ডুপন্ট সূত্রের অর্থ হল যে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন বিক্রয় মুনাফা এবং বর্তমান সম্পদের পণ্যের সমান হবে৷

ডুপন মডেল

ডুপন্ট মডেলের মূল লক্ষ্য হল ব্যবসায়িক কর্মক্ষমতা নির্ধারণ করতে পারে এমন কারণগুলি চিহ্নিত করা, উন্নয়ন প্রবণতার উপর এই কারণগুলির প্রভাবের মাত্রা মূল্যায়ন করা, তাদের পরিবর্তনগুলি বিবেচনায় নেওয়া এবংতাৎপর্য।

এটি প্রধানত ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়, এবং এটি সংস্থার বিকাশে ব্যবহৃত মূলধন এবং অন্যান্য প্রকল্পে বিনিয়োগ উভয় ক্ষেত্রেই প্রযোজ্য। নীচে আমরা মডেলের প্রধান সূচকগুলি বিবেচনা করি৷

কোম্পানীর ইক্যুইটির উপর রিটার্ন

মালিকদের বিনিয়োগে রিটার্ন পাওয়ার জন্য, তাদের অনুমোদিত মূলধনে অবদান রাখতে হবে। ডুপন্ট সূত্র দ্বারা দেখানো গণনা বলে যে এর জন্য তাদের কোম্পানির মূলধন গঠনকারী তহবিলগুলিকে ত্যাগ করতে হবে, তবে একই সময়ে তারা সংস্থার দ্বারা প্রাপ্ত লাভের একটি অংশের অধিকারী। এটি তাদের জন্য উপকারী যে এটি তাদের নিজস্ব মূলধনে প্রদর্শিত হয়, এইভাবে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রক্রিয়া তৈরি করে। কিন্তু এই মডেলের ব্যবহার বিধিনিষেধ প্রবর্তন entails. প্রকৃত আয় শুধুমাত্র বিক্রয় থেকে পাওয়া যেতে পারে, যখন সম্পদ লাভ আনতে পারে না। এই সূচকের উপর ভিত্তি করে, কোম্পানির ব্যবসার ইউনিটগুলি মূল্যায়ন করা অসম্ভব। এটাও বিবেচনা করা উচিত যে কোম্পানিগুলি বেশিরভাগই লিভারেজড।

ডুপন্টের সূত্র ফ্যাক্টর বিশ্লেষণে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে: একটি উদাহরণ, যদি আমরা ব্যাঙ্কিং ব্যবসাকে বিবেচনা করি, যেহেতু ধার করা মূলধন একটি ব্যবসা তৈরির ভিত্তি। এর মানে হল যে ব্যাঙ্কের প্রকৃত ক্রিয়াকলাপ আকৃষ্ট আমানতের খরচে সঞ্চালিত হয়, এবং ইকুইটি মূলধনের ভূমিকা হল রিজার্ভ সঞ্চয়, অন্য কথায়, একটি গ্যারান্টি যে ব্যাঙ্ক তার তারল্য বজায় রাখতে সক্ষম। এটাইপ্রশ্নে থাকা মেট্রিক শুধুমাত্র ইক্যুইটি সম্পর্কিত প্রশ্নের উত্তর দিতে পারে যা একটি সংস্থা নিলামকারীদের জন্য উপার্জন করে।

সম্পদ টার্নওভার প্রক্রিয়া

অ্যাসেট টার্নওভার হল একটি সূচক যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সংস্থার সম্পদে বিনিয়োগ করা মূলধনের টার্নওভারের সংখ্যাকে প্রতিফলিত করে৷ অন্য কথায়, এটি সমস্ত সম্পদের শোষণের তীব্রতার একটি মূল্যায়ন, এবং সেগুলি কোন উত্স দ্বারা গঠিত হয়েছিল তাতে কোনও পার্থক্য নেই। এটি সম্পদে বিনিয়োগ করা অর্থ থেকে কোম্পানির কত রাজস্ব রয়েছে তাও দেখাতে সক্ষম৷

বিক্রয় লাভজনকতা

যদি ডুপন্টের সূত্রটিকে গণনার প্রধান ফ্যাক্টর হিসাবে নেওয়া হয় তবে এই সূচকটি প্রধান সূচক হিসাবে ব্যবহৃত হয় যার দ্বারা একটি সংস্থার কার্যকারিতা মূল্যায়ন করা হয়, যার নিজস্ব মূলধন এবং স্থায়ী সম্পদের খুব বেশি সঞ্চয় নেই।. প্রকৃতপক্ষে, যদি গণনার সময় হর-এর মান কম হয়, তাহলে দেখা যাচ্ছে যে কোম্পানির আর্থিক সম্ভাবনা অতিমাত্রায় ইক্যুইটি-তে খুব বেশি রিটার্ন লাভ করে। এই ধরনের পদ্ধতির মাধ্যমে, কোম্পানির বর্তমান অবস্থার বস্তুনিষ্ঠভাবে মূল্যায়ন করা সম্ভব।

এছাড়াও, বিক্রয় সূচকের উপর রিটার্নের মাধ্যমে, এটি স্পষ্টভাবে দৃশ্যমান হয় যে কোম্পানিটি বিক্রি করা ইউনিটের পরিমাণ থেকে নিট মুনাফা পেয়েছে। যদি ডুপন্ট সূত্রটি ব্যবহার করা হয়, তাহলে এই সূচকটি আপনাকে পণ্যের খরচ কভার করার পরে, সমস্ত কর এবং সুদ পরিশোধ করার পরে সংস্থাটির নিট আয়ের পরিমাণ গণনা করতে দেয়ঋণ এই সূচকটি গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলি প্রকাশ করে, যেমন পণ্যের বিক্রয় এবং সেগুলি পাওয়ার জন্য ব্যয় করা তহবিলের ভাগ৷

সম্পদ ফেরত। ডুপন্ট সূত্র

এই সূচকটি কোম্পানির কার্যক্রমের দক্ষতা প্রতিফলিত করে। এটি প্রধান উত্পাদন সূচক হিসাবে ব্যবহৃত হয় যা বিনিয়োগকৃত মূলধনের সাথে কাজের দক্ষতা প্রতিফলিত করতে পারে। এর উপর ভিত্তি করে, আমরা লক্ষ্য করি যে মোট সম্পদের লাভজনকতা দুটি বিষয় দ্বারা নির্ধারিত হতে পারে - লাভ এবং টার্নওভার। একসাথে, এটি আর্থিক বিবৃতিতে ব্যবহৃত একটি গুণক মডেল তৈরি করে৷

আর্থিক লিভারেজ

ঋণ এবং ইক্যুইটি সম্পর্কযুক্ত করার জন্য, সেইসাথে এন্টারপ্রাইজের নিট লাভের উপর এর প্রভাব দেখানোর জন্য আর্থিক লিভারেজ প্রয়োজন। এটি লক্ষণীয় যে ঋণের শেয়ার যত বেশি হবে, নিট মুনাফা তত কম হবে, যেহেতু সুদের ব্যয়ের পরিমাণ বাড়বে। যদি একটি কোম্পানির ঋণের উচ্চ শতাংশ থাকে তবে তাকে নির্ভরশীল বলা হয়। বিপরীতভাবে, ঋণের মূলধন নেই এমন একটি সংস্থাকে আর্থিকভাবে স্বাধীন বলে মনে করা হয়৷

এইভাবে, আর্থিক লিভারেজের ভূমিকা হল একটি ব্যবসার স্থিতিশীলতা এবং ঝুঁকিপূর্ণতা নির্ধারণ করা, সেইসাথে ঋণ নিয়ে কাজ করার কার্যকারিতা মূল্যায়নের একটি হাতিয়ার। এটা মনে রাখা উচিত যে ইক্যুইটির উপর রিটার্ন সরাসরি লিভারেজের উপর নির্ভরশীল।

ডুপন মডেল (সূত্র):

ROE=NPM TAT

মোট সম্পদের রিটার্ন এবং ঋণের খরচের মধ্যে পার্থক্য পার্থক্যের সমানআর্থিক সুবিধা।

কর সহ ঋণ মূলধনের সুদের ব্যয়ের অনুপাত, ঋণ মূলধনের ব্যয়ের সমান৷

কারণ আর্থিক লিভারেজ ইক্যুইটির উপর রিটার্ন বাড়াতে পারে, এটি শেয়ারহোল্ডারদের মানও বাড়ায়। এটি ডুপন্ট সূত্র দ্বারা প্রমাণিত হয়, যার একটি উদাহরণ আর্থিক লিভারেজ দ্বারা উপস্থাপিত হয়। এটির জন্য ধন্যবাদ, সম্পদের কাঠামো অপ্টিমাইজ করা সম্ভব। এটা লক্ষণীয় যে অতিরিক্ত মূলধন বৃদ্ধি করা উচিত যতক্ষণ না লিভারেজ ইতিবাচক থাকে। এবং ঋণের খরচ ইক্যুইটি-তে রিটার্নের চেয়ে বেশি হওয়ার সাথে সাথে এটি নেতিবাচক হয়ে যাবে। ডুপন্টের সূত্র স্পষ্টভাবে এই নির্দেশকের তাৎপর্য দেখায়। আর্থিক স্থিতিশীলতা সম্পর্কে একই সাথে মনে রাখাও মূল্যবান, যদি ঋণের সংখ্যা প্রয়োজনীয় থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করে, তাহলে কোম্পানিটি দেউলিয়া হয়ে যাবে৷

ঋণ ব্যবহারের সীমা

এই সীমানা সংজ্ঞায়িত করার জন্য, ডুপন্ট সূত্রটি দেখায় যে ইক্যুইটি এবং তরল, স্থায়ী সম্পদের পরিমাণের মধ্যে পার্থক্য অবশ্যই ইতিবাচক হতে হবে। প্রাপ্ত মানগুলির উপর ভিত্তি করে, আপনি একটি এন্টারপ্রাইজ নীতি তৈরি করতে পারেন। বিক্রয়ের লাভজনকতার সূচকের জন্য - মূল্য নীতির জন্য অ্যাকাউন্টিং, খরচ ব্যবস্থাপনার নিয়ন্ত্রণ, বিক্রয়ের পরিমাণের অপ্টিমাইজেশন এবং আরও অনেক কিছু।

অ্যাসেট টার্নওভার অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, ক্রেডিট পলিসি এবং ইনভেন্টরি ম্যানেজমেন্টকে প্রভাবিত করবে। মূলধন কাঠামো বিনিয়োগ এবং করের সমস্ত ক্ষেত্রে প্রভাবিত করবে৷

সাধারণ মূল্যায়ন

ইক্যুইটিতে রিটার্ন কর্মক্ষমতার পরিমাপ হিসেবে কাজ করেআর্থিক ব্যবস্থাপনা. এই মান সরাসরি কোম্পানির কার্যক্রমের প্রধান ক্ষেত্র সংক্রান্ত সিদ্ধান্তের উপর নির্ভর করে। যদি এই সূচকটি পরিবর্তিত হয় তবে এর অর্থ হল ব্যবসার দক্ষতা বাড়ছে বা কমছে। সম্পদের উপর রিটার্নের মাধ্যমে, আপনি বিনিয়োগের মূলধন নিয়ে কাজ করার কার্যকারিতা ট্র্যাক করতে পারেন, কারণ এটি মূল এবং আর্থিক কার্যক্রমের পাশাপাশি বিক্রয় এবং সম্পদের মধ্যে সংযোগ।

মূল ব্যবসা ব্যবস্থাপনায় দক্ষতা

মূল ব্যবসা পরিচালনার কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে, বিক্রয়ের উপর রিটার্নের সূচক ব্যবহার করা হয়। এই সূচকটি বাহ্যিক কারণের প্রভাবে এবং কোম্পানির অভ্যন্তরীণ চাহিদা বিবেচনা করে উভয়ই পরিবর্তন করতে পারে৷

উদাহরণস্বরূপ, আরও বিস্তারিতভাবে বিভিন্ন বিষয় বিবেচনা করে লাভের পরিবর্তন বিবেচনা করুন:

• বিক্রয়ের লাভজনকতা বাড়তে পারে যে খরচের হারের চেয়ে আয়ের হার দ্রুত হবে, এই পরিস্থিতি ঘটতে পারে যদি বিক্রয়ের পরিমাণ বেড়ে যায় বা তাদের ভাণ্ডার পরিবর্তন হয়। এটি কোম্পানির জন্য একটি ইতিবাচক উন্নয়ন প্রবণতা৷
• আয়ের তুলনায় খরচ দ্রুত কমে যাচ্ছে। পণ্যের দাম বৃদ্ধি বা বিক্রয় কাঠামোর পরিবর্তনের ক্ষেত্রে এই পরিস্থিতির উদ্ভব হতে পারে। এই ক্ষেত্রে, লাভের সূচক বৃদ্ধি পায়, কিন্তু আয়ের পরিমাণ হ্রাস পায়, যা অবশ্যই কোম্পানির উন্নয়নে খুব একটা ইতিবাচক প্রভাব ফেলবে না।

• রাজস্ব বৃদ্ধি এবং খরচ হ্রাস, এই পরিস্থিতি বর্ধিত দাম দ্বারা অনুকরণ করা যেতে পারে,ভাণ্ডার বা খরচের হারে পরিবর্তন।
• আয়ের তুলনায় খরচ দ্রুত বাড়ছে। কারণ হতে পারে মুদ্রাস্ফীতি, কম দাম, উচ্চ খরচ, বিক্রয় কাঠামোর পরিবর্তন। পরিস্থিতি যথেষ্ট খারাপ যে মূল্য বিশ্লেষণের প্রয়োজন৷
• আয় খরচের তুলনায় দ্রুত হ্রাস পাচ্ছে, এটি শুধুমাত্র বিক্রয় হ্রাস দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। মার্কেটিং নীতি বিশ্লেষণ এখানে গুরুত্বপূর্ণ৷