ঋণ ঘনত্ব অনুপাত। সর্বোত্তম ভারসাম্য গঠন

2024 লেখক: Howard Calhoun | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-17 10:20

প্রতিটি বড় এন্টারপ্রাইজ তার মূলধন কাঠামো অপ্টিমাইজ করতে চায়। এটি নিজস্ব এবং ধার করা উত্স থেকে গঠিত হয়। তদুপরি, তাদের অনুপাত প্রতিষ্ঠিত স্তরে বজায় রাখতে হবে। অ্যানালিটিক্স আপনাকে কোম্পানির কার্যক্রমের জন্য অর্থায়নের একটি নির্দিষ্ট উৎসের প্রয়োজনীয়তা নির্ধারণ করতে দেয়।

সংস্থার আর্থিক স্থিতিশীলতার পদ্ধতির একটি উপাদান হল ঋণ মূলধন ঘনত্ব অনুপাত। এটি প্রতিষ্ঠিত সূত্র অনুযায়ী গণনা করা হয় এবং একটি স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত মান আছে। কিভাবে উপস্থাপিত সূচক গণনা, সেইসাথে ফলাফল ব্যাখ্যা? একটি নির্দিষ্ট কৌশল আছে।

সহগের সারাংশ

ঋণ মূলধন ঘনত্ব অনুপাত ভারসাম্য কাঠামোতে প্রদত্ত আর্থিক উত্সের পরিমাণ দেখায়। প্রতিটি এন্টারপ্রাইজের নিজস্ব মূলধন ব্যবহার করে তার কার্যক্রম সংগঠিত করতে হবে। যাইহোক, ঋণ পুঁজি বাড়ানো সংস্থার জন্য নতুন সম্ভাবনা উন্মুক্ত করে৷

একটি কোম্পানি যে বিজ্ঞতার সাথে অর্থের অর্থের উৎস ব্যবহার করে নতুন উচ্চ-প্রযুক্তি সরঞ্জাম ক্রয় করতে পারে, একটি নতুন উত্পাদন লাইন প্রবর্তন করতে পারে, বিক্রয় বাজার প্রসারিত করতে পারে, ইত্যাদি। এটি করার জন্য, ধার করা তহবিলের মাত্রা নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকতে হবে। এটি প্রতিটি এন্টারপ্রাইজের জন্য আলাদাভাবে সেট করা হয়েছে৷

দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী ঋণ আকর্ষণ করা কোম্পানির ঝুঁকি বাড়ায়। যাইহোক, তারা যত বেশি হবে, সংস্থাটি সম্ভাব্যভাবে নেট লাভের পরিমাণ তত বেশি পাবে। প্রদত্ত দায়বদ্ধতার ভাগের অবস্থা অবশ্যই এন্টারপ্রাইজের বিশ্লেষণাত্মক পরিষেবা দ্বারা পর্যবেক্ষণ করা উচিত।

ধার করা তহবিলের সারাংশ

আর্থিক স্থিতিশীলতা গণনার ক্ষেত্রে ঋণের মূলধন ঘনত্বের অনুপাতের মূল্য অত্যন্ত বেশি। এই ধরনের তহবিল উত্সগুলির বেশ কয়েকটি বৈশিষ্ট্যযুক্ত বৈশিষ্ট্য রয়েছে। তাদের জড়িত থাকার সুবিধা এবং অতিরিক্ত খরচ উভয়ই বহন করে।

একটি কোম্পানি যা বাইরের বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে তহবিল সংগ্রহ করে নতুন দৃষ্টিভঙ্গি এবং সুযোগগুলি উন্মুক্ত করে৷ এর আর্থিক সক্ষমতা দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে। একই সময়ে, উপস্থাপিত উত্সগুলির খরচ বেশ গ্রহণযোগ্য থাকে। অতিরিক্ত তহবিলের সঠিক ব্যবহারের সাথে, আপনি কোম্পানির মুনাফা বাড়াতে পারেন। এই ক্ষেত্রে, লাভ বৃদ্ধি পায়।

তবে বাইরে থেকে বিনিয়োগের উত্স আকর্ষণ করার অনেক নেতিবাচক বৈশিষ্ট্য রয়েছে। এই ধরনের মূলধন ঝুঁকি বাড়ায়, আর্থিক স্থিতিশীলতার সূচকগুলি হ্রাস করে। এই ধরনের পদ্ধতির ব্যবস্থা করা বেশ কঠিন। খরচের অনেকটাইএকটি নির্দিষ্ট বাজারের বিকাশের স্তরের উপর নির্ভর করে। বিনিয়োগকারীদের তহবিল (ঋণের সুদ) ব্যবহারের খরচ দ্বারা সংস্থার আয় হ্রাস পাবে।

সূচক নির্ধারণের পদ্ধতি

ব্যালেন্স শীট ডেটা ঋণ মূলধন ঘনত্ব অনুপাত গণনা করতে সাহায্য করবে। গণনার সূত্রটি সহজ। এটি বহিরাগত ঋণের সূচক এবং ব্যালেন্স শীটের মধ্যে অনুপাত প্রতিফলিত করে। এই প্রতিষ্ঠানের উপর স্থাপন করা হয় যে প্রকৃত ঋণ লোড হয়. গণনার সূত্রটি এইরকম দেখাচ্ছে:

KK=Z/B, যেখানে: Z - ঋণের পরিমাণ (স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী), B - ব্যালেন্স শীট মুদ্রা।

অপারেটিং সময়ের ফলাফলের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। প্রায়শই এটি 1 বছর। যাইহোক, কিছু কোম্পানির জন্য ত্রৈমাসিক বা প্রতি ছয় মাসে অর্থ প্রদান করা বেশি লাভজনক।

অর্থায়নের অর্থপ্রদানের উত্সগুলি আর্থিক বিবৃতিগুলির ফর্ম 1 এর 1400 এবং 1500 লাইনে উপস্থাপন করা হয়েছে৷ ব্যালেন্স শীটের মোট পরিমাণ 1700 লাইনে নির্দেশিত হয়েছে। এটি একটি সাধারণ গণনা, যার ফলাফল মূলধন কাঠামোর সংগঠনের সামঞ্জস্য সম্পর্কে সিদ্ধান্তে পৌঁছাতে সাহায্য করবে।

নরমেটিভ

উপরের সিস্টেম অনুসারে, আপনি ধার করা মূলধনের ঘনত্বের অনুপাত গণনা করতে পারেন। আদর্শ মান আপনাকে ফলাফল বিশ্লেষণ করতে অনুমতি দেবে। উপস্থাপিত সূচকের জন্য, মানগুলির একটি নির্দিষ্ট পরিসর রয়েছে যেখানে ব্যালেন্স শীট গঠনকে কার্যকর বলা যেতে পারে৷

বাহ্যিক উত্সের ঘনত্বের ফ্যাক্টরঅর্থায়ন 0.4 থেকে 0.6 এর মধ্যে হতে পারে। সর্বোত্তম মান কোম্পানির কার্যকলাপের ধরন, শিল্পের মধ্যে বৈশিষ্ট্যের উপর নির্ভর করে। উদাহরণ স্বরূপ, কার্যকলাপের উচ্চারিত ঋতুভিত্তিক প্রতিষ্ঠানের ক্রেডিট তহবিলের ঘনত্ব কম থাকতে পারে।

আর্থিক উত্সের কাঠামোর সঠিকতা সম্পর্কে একটি উপসংহারে পৌঁছানোর জন্য, প্রতিযোগী সংস্থাগুলির উপস্থাপিত সূচক অধ্যয়ন করা প্রয়োজন৷ তাই ইন্ট্রা-ইন্ডাস্ট্রি সূচক গণনা করা সম্ভব হবে। অধ্যয়নের সময় প্রাপ্ত সহগের মান এর সাথে তুলনা করা হয়৷

আর্থিক সুবিধা

কিছু ক্ষেত্রে, সংস্থার ক্রেডিট তহবিলের পরিমাণ খুব বেশি বা, বিপরীতভাবে, কম হতে পারে। এটি ব্যালেন্স শীটের একটি ভুল সাংগঠনিক কাঠামো নির্দেশ করে। ঋণ মূলধন ঘনত্ব অনুপাত উপরোক্ত আদর্শ অধিকাংশ দেশীয় কোম্পানির জন্য প্রযোজ্য. বিদেশী সংস্থার দায়বদ্ধতার কাঠামোতে আরও ঋণ থাকতে পারে৷

যদি অধ্যয়নের সময় একটি কোম্পানি নির্ধারণ করে যে ঘনত্বের অনুপাত আদর্শের নিচে, এর মানে হল যে এটি প্রচুর পরিমাণে ধার করা আর্থিক উত্স সংগ্রহ করেছে৷ এটি আরও উন্নয়নের জন্য একটি নেতিবাচক কারণ। এ ক্ষেত্রে ঋণ পরিশোধ না হওয়ার ঝুঁকি বেড়ে যায়। ঋণের খরচ বাড়বে। দায়বদ্ধতার মধ্যে ধার করা তহবিলের পরিমাণ হ্রাস করা প্রয়োজন৷

যদি, বিপরীতে, সূচকটি আদর্শের উপরে থাকে, কোম্পানি তার বিকাশের জন্য অতিরিক্ত সংস্থান আকর্ষণ করে না। এটি একটি হারানো লাভ হতে সক্রিয়. অতএব, একটি নির্দিষ্ট পরিমাণতৃতীয় পক্ষের বিনিয়োগকারী তহবিল অবশ্যই কোম্পানির দ্বারা ব্যবহার করা উচিত।

গণনার উদাহরণ

উপস্থাপিত পদ্ধতির সারমর্ম বোঝার জন্য, ঋণ মূলধন ঘনত্ব অনুপাত গণনা করার একটি উদাহরণ বিবেচনা করা প্রয়োজন। উপরের ভারসাম্য সূত্রটি অধ্যয়নের সময় প্রয়োগ করা হয়৷

উদাহরণস্বরূপ, কোম্পানিটি মোট ব্যালেন্স শীট 343 মিলিয়ন রুবেল সহ অপারেটিং সময়কাল সম্পূর্ণ করেছে। এর কাঠামোতে, 56 মিলিয়ন রুবেল নির্ধারণ করা হয়েছিল। দীর্ঘমেয়াদী দায় এবং 103 মিলিয়ন রুবেল। স্বল্পমেয়াদী ঋণ। পূর্ববর্তী সময়ের মধ্যে, ব্যালেন্স শীটের পরিমাণ ছিল 321 মিলিয়ন রুবেল। স্বল্পমেয়াদী দায় ছিল 98 মিলিয়ন রুবেল, এবং দীর্ঘমেয়াদী অর্থায়নের উত্স - 58 মিলিয়ন রুবেল৷

বর্তমান সময়ে, ঘনত্বের অনুপাত ছিল নিম্নরূপ:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464।

আগের সময়কালে, একই সূচক স্তরে ছিল:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

ফলটি প্রতিষ্ঠিত নিয়মের মধ্যে রয়েছে। পূর্ববর্তী সময়ে, কোম্পানির কার্যক্রম মূলত তৃতীয় পক্ষের উত্স দ্বারা অর্থায়ন করা হয়েছিল। কোম্পানির ক্রেডিট তহবিল আকর্ষণ করার সম্ভাবনা রয়েছে। উপস্থাপিত সূচকটি অবশ্যই অন্যান্য গণনা পদ্ধতির সাথে একত্রে গণনা করা উচিত।

আর্থিক লিভারেজ

লিভারেজ সূচক (লিভারেজ) বিশ্লেষকদের ব্যবসার পরিবেশের অবস্থার উপর ঋণ মূলধন ঘনত্বের অনুপাতের নির্ভরতা সঠিকভাবে মূল্যায়ন করতে দেয়। এই দুটি গণনা পদ্ধতির সমন্বয় আপনাকে দক্ষতার স্তর সেট করতে দেয়উপলব্ধ মূলধনের ব্যবহার, ক্রেডিট উত্সের ব্যয়ে এর আরও বৃদ্ধির সুযোগ৷

লিভারেজ ধার করা তহবিল ব্যবহার করার সময় একটি সংস্থা যে সুবিধা পায় তা দেখায়। এটি করার জন্য, সংস্থার ইক্যুইটির উপর রিটার্ন গণনা করুন। এই ধরনের একটি অধ্যয়নের সময়, কোম্পানির অর্থায়নের বাহ্যিক উত্সগুলিকে আকর্ষণ করার পাশাপাশি মোট মূলধনের বর্তমান রিটার্নের প্রয়োজনীয়তা প্রতিষ্ঠিত হয়৷

ঋণের সঠিক ব্যবহারে আপনি নিট আয় বাড়াতে পারেন। প্রাপ্ত তহবিল ব্যবসার উন্নয়ন ও সম্প্রসারণে বিনিয়োগ করা হয়। এটি আপনাকে নেট লাভের চূড়ান্ত অঙ্ক বাড়ানোর অনুমতি দেয়। এটি হল বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থপ্রদানের তহবিল ব্যবহার করার বিষয়৷

লাভযোগ্যতা

ঋণ মূলধন ঘনত্ব অনুপাত বিশ্লেষণমূলক গণনার সাধারণ সিস্টেমে বিবেচনা করা আবশ্যক। অতএব, উপস্থাপিত পদ্ধতির সাথে, অন্যান্য সূচকগুলিও নির্ধারিত হয়। তাদের সম্মিলিত বিশ্লেষণ আমাদের মূলধন কাঠামো সম্পর্কে সঠিক সিদ্ধান্তে উপনীত হতে দেয়।

এই সূচকগুলির মধ্যে একটি হল ধার করা মূলধনের ফেরত৷ গণনার জন্য, বর্তমান সময়ের জন্য নিট মুনাফা নেওয়া হয় (ফর্ম 2 এর লাইন 2400)। এটি দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী ঋণের পরিমাণে বিভক্ত। নিট মুনাফা প্রদত্ত উত্সের পরিমাণের চেয়ে বেশি হলে, কোম্পানিটি তার কার্যকলাপে তৃতীয় পক্ষের বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে প্রাপ্ত তহবিলগুলি সুরেলাভাবে ব্যবহার করে৷

ধার করা মূলধনের উপর রিটার্ন ডায়নামিক্সে অধ্যয়ন করা হয়। এটি সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেওয়ার অনুমতি দেয়পরবর্তী পদক্ষেপ।

কাঠামো ব্যবস্থাপনা

ঋণ ঘনত্বের অনুপাত প্রতিষ্ঠানের আর্থিক কৌশলের বিকাশের প্রথম সূচক হয়ে ওঠে। করা গণনার উপর ভিত্তি করে, কোম্পানির ব্যবস্থাপনা আরও ঋণ এবং ক্রেডিট আকর্ষণ করার সিদ্ধান্ত নিতে পারে।

পরিকল্পনার সময়, অতিরিক্ত উৎসের প্রয়োজন নির্ধারণ করা হয়। ঝুঁকি, ভবিষ্যত লাভ, সেইসাথে উৎপাদন বিকাশের উপায়গুলি মূল্যায়ন করা হয়। বিনিয়োগকারীদের মূলধনের মূল্য নির্ধারণ করা হয়। গবেষণার ভিত্তিতে, কোম্পানি ধার করা মূলধনের অতিরিক্ত আকর্ষণের সম্ভাবনার বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেয়৷

ঋণ মূলধন ঘনত্বের অনুপাত কী তা বিবেচনা করে, এর গণনার পদ্ধতি এবং ফলাফল ব্যাখ্যা করার পদ্ধতি, আপনি সঠিকভাবে ব্যালেন্স শীটের গঠন মূল্যায়ন করতে পারেন এবং সংস্থার আরও বিকাশের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।